Die Gewinner und Verlierer des Scheiterns der Silicon Valley Bank

• Die Silicon Valley Bank wurde am Freitag von den Aufsichtsbehörden übernommen.
• Die Schließung der Bank, ein Favorit in der Tech-Community, hat die Märkte erschüttert.
• Dies sind die größten Gewinner und Verlierer nach der Bankenpleite.

In Krisenzeiten an der Wall Street muss man sich fragen: Wer gewinnt, wer verliert?

Je nachdem, wo Sie stehen, ist die unglückliche/glückliche Realität des Finanzwesens, dass es ein Nullsummenspiel ist. Wenn eine Person verliert, gewinnt normalerweise eine andere.

Was uns zum Untergang der Silicon Valley Bank bringt. Die Bundesaufsichtsbehörden griffen am Sonntagabend mit einem Rettungsplan ein, um die Einleger der Bank zu schützen und allgemeinere Marktängste zu unterdrücken. Am Montagnachmittag herrschte jedoch noch reichlich Panik an den Märkten über die Nachahmungseffekte.

Hier ist ein Überblick darüber, wer durch den Fall der Silicon Valley Bank am meisten gewinnen und wer am meisten verlieren wird.

Gewinner

JP Morgan: Große Banken werden wahrscheinlich sehen, dass ihre Einlagenbasis wächst, da Kunden regionaler Banken ihr Geld aus Angst vor einem nächsten Ansturm auf ihre Bank abziehen. Die nach Vermögenswerten größte Bank des Landes ist jedoch in der Lage, die meisten neuen Marktanteile zu erobern, was einen weiteren Sieg für CEO Jamie Dimon bedeutet.

Leerverkäufer:Wenn duWetten Sie groß gegen SVB oder Signature Bank, du sitzt hübsch. Dasselbe gilt für alle Short-Positionen, die Sie eröffnet haben gegenüber anderen Regionalbanken.

Fintechs, die Treasury-Dienstleistungen und Firmenkonten anbieten:SVB hat fast die Hälfte aller US-amerikanischen Technologie-Startups ins Bankgeschäft aufgenommen, was bedeutet, dass es viele Unternehmen gibt, die Hilfe bei der Verwaltung ihres Geldes suchen. Und während die großen Banken, wie erwähnt, sicherlich ein Landeplatz sein werden, werden dies auch Fintechs sein, die ähnliche Dienstleistungen anbieten. Brex bereits angeblich erhielt Einlagen in Milliardenhöhe von SVB-Kunden.

Senatorin Elizabeth Warren: Ob Sie sie lieben oder hassen, die Senatorin von Massachusetts war eine der lautstärksten Kritikerinnen der Wall Street und (wie sie meint) mangelnder Regulierung der Branche. Das Scheitern des SVB wird als Bestätigung dessen gewertet, was sie gepredigt hat. Sie hat in einem Meinungsartikel der New York Times, der die Rettungsaktion kritisiert, bereits eine Art Siegesrunde gefahren.

Privatkreditverwalter:Diese sogenannten Schattenbanken könnten die Lücke füllen, die durch das Scheitern der SVB entstanden ist, indem sie Tech-Startups Kredite anbieten. Es ist der jüngste Schub für eine Branche, die Ende 2022 auf 1,2 Billionen US-Dollar angewachsen war. Hier ist ein Überblick über die wichtigsten Personen, die den Privatkreditmarkt prägen.

Wall-Street-Händler, die die Einlagen von SBV-Kunden für ein paar Cent auf den Dollar kauften: Gab es jemals einfacheres Geld? Kaum war der Nachruf der Silicon Valley Bank geschrieben, boten Firmen an, die unversicherten Einlagen der Kunden für nur 55 Cent pro Dollar aufzukaufen. Dieser Deal erwies sich als Glücksfall für alle, die ihn durchziehen konnten, da die Bundesregulierungsbehörden bald alle Einlagen garantierten.

Tech-Startups, die SVB oder Signature Bank nicht verwendet haben: Das Middle- und Back-Office-Personal muss absolut in Hochstimmung sein! Was für ein Gewinn für die Leute hinter den Kulissen. Es ist hart, so viele in der Branche leiden zu sehen, aber ich bin mir sicher, dass die Treasury- und Risikomanagement-Leute in Unternehmen, die dem Getümmel aus dem Weg gehen, feiern.

Wer am Wochenende schlechte Nachrichten zu verkünden hatte:Sie hätten an diesem Wochenende VIELE schlechte Dinge ankündigen können, ohne dass es jemand bemerkt hätte. Runde runter? Entlassungen? Klagen? All das hatte keine Chance, den SBV-Nachrichtenzug aufzuhalten.

Verlierer

Aktionäre der Bank:Die Rettungssankündigung der Bundesaufsichtsbehörde vom Sonntagabend machte eines deutlich: Die SVB-Aktionäre sind auf sich allein gestellt. Der Rest des Marktes nahm zur Kenntnis, wie Aktien anderer Regionalbanken am Montag getankt haben.

Risikokapitalgeber:Lassen wir das Argument beiseite, ob VCs eine Mitschuld an einem Bank Run bei der SVB verdienen oder nicht. Das Scheitern der Bank und die anschließende Rettungsaktion haben nun die Aufmerksamkeit der breiten Öffentlichkeit auf sich gezogen. Die Aufsichtsbehörden machten klar, dass die Steuerzahler nicht für Verluste aufkommen werden, aber diese Nuance könnte bei den meisten verloren gehen. Stattdessen werden einige einfach sehen, wie eine Gemeinschaft, die mehr Regulierung lange gemieden hat, von der Regierung gerettet wird. Es ist leicht zu erkennen, wie VCs als neue Schreckgespenster der Finanzwelt dargestellt werden.

Startups:Die kurzfristige Sorge der Startups um die Gehaltsabrechnung in dieser Woche scheint weitgehend abgewendet worden zu sein. Aber es ist eine Sache, sein ganzes Geld zurück zu haben. Es ist eine andere, nicht zu wissen, wo man es hinstellen soll. Die SVB war ein wichtiger Verbündeter für Tech-Startups und bot Dienstleistungen an und strukturierte Geschäfte auf eine Weise, wie es die meisten anderen Banken nicht tun würden. Wer wird diese Lücke für die Branche schließen?

Landesbanken:Die Rettungsaktion der SVB sollte Zusicherungen geben, dass Bankeinlagen sicher sind, und Ängste vor weiteren Bankruns zerstreuen. Allerdings scheint das Gegenteil eingetreten zu sein, zumindest bei kleineren Regionalverbänden. Anteile unter anderem an First Republic Bank und First Horizon wurden brutalisiert.

Goldman Sachs:Die Beteiligung einer der mächtigsten Investmentbanken der Wall Street an der SVB-Saga kann nicht unbemerkt bleiben. Die Bank hat die SVB bei ihrem gescheiterten Aktienangebot beraten. Vielleicht war der SVB zu diesem Zeitpunkt schon zu weit weg.

SXSW:Die jährliche Konferenz zieht Tausende von Teilnehmern an, insbesondere aus der Tech-Community. Doch der Tod des SVB hat einen Schatten auf das traditionsreiche Ereignis geworfen. Um ehrlich zu sein, es ist wahrscheinlich nichts, was ein paar Tex-Mex-Tacos und eine Fahrt auf dem San Marcos River nicht wegspülen können.

Krypto:Ich weiß, dass der Kryptomarkt es schwer hatte, aber das fühlt sich wie ein massiver Fehlschlag an. Können Sie sich die Twitter-Threads und LinkedIn-Posts vorstellen, wenn die SVB mitten im Krypto-Boom 2021 scheitern würde? Denkanstöße darüber, wie Krypto dieses Problem hätte vermeiden können und warum man der traditionellen Finanzierung nicht vertrauen kann. Der Preis von Bitcoin könnte 100.000 $ überschritten haben.

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