© Reuters. DATEIFOTO: Auf diesem Illustrationsbild vom 23. September 2022 sind Banknoten des japanischen Yen und des US-Dollars zu sehen. REUTERS/Florence Lo/Illustration/Archivfoto
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Von Rodrigo Campos
NEW YORK (Reuters) – Die weltweite Verschuldung erreichte im zweiten Quartal des Jahres einen Rekordwert von 307 Billionen US-Dollar, obwohl steigende Zinsen die Bankkredite einschränkten, wobei Märkte wie die Vereinigten Staaten und Japan den Anstieg vorantreiben, sagte das Institute of International Finance (IIF). am Dienstag.
Die Handelsgruppe für Finanzdienstleistungen sagte in einem Bericht, dass die globale Verschuldung in Dollar in der ersten Hälfte des Jahres 2023 um 10 Billionen US-Dollar und im letzten Jahrzehnt um 100 Billionen US-Dollar gestiegen sei.
Der jüngste Anstieg habe die weltweite Schuldenquote im zweiten Quartal in Folge auf 336 % erhöht, hieß es. Vor 2023 war die Schuldenquote sieben Quartale lang rückläufig.
Dem Bericht zufolge seien ein langsameres Wachstum und eine Verlangsamung des Preisanstiegs für den Anstieg der Schuldenquote verantwortlich.
„Der plötzliche Anstieg der Inflation war der Hauptfaktor für den starken Rückgang der Schuldenquote in den letzten zwei Jahren“, sagte das IIF und fügte hinzu, dass sie angesichts des nachlassenden Lohn- und Preisdrucks, auch wenn dieser nicht den Zielvorgaben entspricht, mit einem Rückgang der Schulden rechnen Die Quote soll bis zum Jahresende 337 % überschreiten.
Mehr als 80 % des jüngsten Schuldenaufbaus stammten aus der entwickelten Welt, wobei die USA, Japan, Großbritannien und Frankreich die größten Zuwächse verzeichneten. Unter den Schwellenländern kamen die größten Zuwächse aus den größten Volkswirtschaften, nämlich China, Indien und Brasilien.
„Da höhere Zinsen und eine höhere Verschuldung die staatlichen Zinsausgaben in die Höhe treiben, werden die Belastungen durch die inländische Verschuldung zunehmen“, sagte das IIF.
Der Bericht stellte fest, dass die Verschuldung der privaten Haushalte im Verhältnis zum BIP in den Schwellenländern immer noch über dem Niveau vor COVID-19 lag, was hauptsächlich auf China, Korea und Thailand zurückzuführen ist. Allerdings ist das gleiche Verhältnis in den reifen Märkten in den ersten sechs Monaten des Jahres auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahrzehnten gesunken.
„Sollte der Inflationsdruck in den reifen Märkten anhalten, würde die Gesundheit der Haushaltsbilanzen, insbesondere in den USA, einen Puffer bieten … gegen weitere Zinserhöhungen“, hieß es.
Die Märkte kalkulieren nicht mit einer Zinserhöhung der US-Notenbank in naher Zukunft, aber der Zielzinssatz zwischen 5,25 % und 5,5 % wird laut dem CME-FedWatch-Tool derzeit voraussichtlich mindestens bis Mai nächsten Jahres bestehen bleiben.
Es wird erwartet, dass die Zinsen in den Vereinigten Staaten noch lange hoch bleiben, was die Schwellenländer unter Druck setzen könnte, da benötigte Investitionen in die weniger risikoreiche Industrieländer gelenkt werden.
Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen am Ende ihrer Sitzung am Mittwoch unverändert lässt, könnte aber signalisieren, dass sie für weitere Zinserhöhungen offen ist.