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- Neue Signale der Federal Reserve deuten darauf hin, dass ihre erste Zinserhöhung aus der Pandemie-Ära im März eintreffen könnte.
- Eine solche Erhöhung würde die Zinsen für Autokredite, Hypotheken, Sparzinsen und Kreditkartenschulden anheben.
- Die Fed hat angekündigt, die Zinsen im Jahr 2022 mehrmals anzuheben, um die historisch hohe Inflation zu bekämpfen.
Ein Hauskauf oder die Eröffnung einer Kreditkarte könnten in wenigen Monaten deutlich teurer werden, da die Fed ihre ersten Zinserhöhungen seit Beginn der Pandemie plant.
Der Schritt wird alles berühren, von der heutigen glühenden Inflation bis hin zum Preis für die Rückzahlung von Kreditkartenschulden.
Nach fast zwei Jahren mit Zinssätzen nahe Null dreht die Fed um. Fortschritte in Richtung auf die wirtschaftliche Erholung und die höchste Inflation seit vier Jahrzehnten haben die Zentralbank dazu veranlasst, ihre Geldpolitik zu zügeln, die die Wirtschaft über die schlimmsten Zeiten der Pandemie hinweg unterstützen soll.
Beamte sagten im Dezember, sie würden die Notkäufe der Fed doppelt so schnell reduzieren wie zuvor erwartet, und Prognosen, die nach der Sitzung im letzten Monat veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Teilnehmer im Jahr 2022 mit drei Zinserhöhungen rechnen, ein schnelleres Tempo, als die Fed zu Beginn des Jahres 2021 signalisiert hatte.
Die erwarteten Zinserhöhungen werden mit ziemlicher Sicherheit Auswirkungen auf die gesamte US-Wirtschaft haben. Der Referenzzinssatz der Fed beeinflusst die Zinsen auf alles, von Kreditkartenzahlungen bis hin zu Hypotheken.
Wenn die Fed die Zinsen senkt, sinken die Zahlungen für Kredite. Umgekehrt verteuern die anstehenden Anhebungen die Kreditaufnahme. Die Begleichung von Auto- oder Kreditkartenschulden wird mit steigendem Leitzins schwieriger, aber diejenigen, die ihr Geld auf Sparkonten halten, werden etwas mehr an Zinsen verdienen.
Die erste Erhöhung könnte bereits bei der geldpolitischen Sitzung der Fed am 16. März erfolgen. Das neue Tempo der Drosselung deutet darauf hin, dass das Anleihekaufprogramm der Fed dann enden wird, und neue Kommentare von Zentralbankbeamten signalisieren, dass unmittelbar danach höhere Zinsen eintreffen könnten. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve „könnte bereits bei der März-Sitzung mit der Erhöhung des Leitzinses beginnen“, um der Inflation besser entgegenzuwirken, sagte James Bullard, Präsident der Federal Reserve Bank of St. Louis, am Donnerstag Präsentation an die CFA-Gesellschaft St. Louis.
Separat, Protokoll der am Mittwoch veröffentlichten FOMC-Sitzung im Dezember zeigte, dass sich die politischen Entscheidungsträger auf eine schnellere Straffung der geldpolitischen Bedingungen einstellen. Die Teilnehmer merkten an, dass es gerechtfertigt sein könnte, die Zinsen „früher oder schneller“ als zuvor erwartet anzuheben, und zitierten ihre Aussichten für die Inflation und den Arbeitsmarkt.
Zinserhöhungen dienen der Fed auch als Waffe der Wahl zur Inflationsbekämpfung. Niedrige Zinsen neigen dazu, Nachfrage und Ausgaben anzukurbeln, aber ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage kann die Preise stark in die Höhe treiben.
Das war sicherlich in den letzten 12 Monaten der Fall. Neue Impulse und die Aufhebung der Sperrmaßnahmen Anfang 2021 führten zu einer Nachfragewelle, als die Amerikaner in die Geschäfte zurückkehrten und aufgestaute Ersparnisse freisetzten. Laut Verbraucherpreisindex näherte sich die Inflation im Jahresvergleich im November einem Vier-Jahres-Hoch von 6,8 %. Das ist ein gewaltiger Sprung gegenüber den 5,4% im September und deutlich über dem von der Fed angestrebten Durchschnitt von 2%.
„Ich glaube, es besteht jetzt ein echtes Risiko, dass die Inflation anhaltender sein könnte … und das Risiko, dass sich eine höhere Inflation festsetzt, hat zugenommen“, sagte der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, in einer Pressekonferenz nach der Sitzung des FOMC am 15. Dezember.
Indem sie ihren Crawl zu höheren Zinsen beginnt, verlagert die Fed ihren Fokus von der Wirtschaftshilfe auf die Abkühlung der Inflation. Es wird wahrscheinlich Jahre dauern, bis der Leitzins der Zentralbank auf das Niveau vor der Pandemie zurückkehrt, da die Fed die Wirtschaft langsam von ihrer geldpolitischen Hilfe entwöhnen will. Aber da die Preise weiter steigen, deuten alle Anzeichen auf den 16. März als Schlüsseldatum für die US-Erholung hin.