Immobilieninvestoren, die notleidende Immobilien bei Zwangsversteigerungen kaufen, haben in den letzten sechs Monaten eine mögliche Verlangsamung des Wohnungsmarktes telegrafiert.
Ein tieferer Einblick in das Käuferverhalten bei Zwangsvollstreckungen zeigt, welche Märkte in den nächsten sechs Monaten am wahrscheinlichsten eine Hauspreiskorrektur erleben werden.
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Käufer von Zwangsversteigerungen begannen im zweiten Quartal 2022, konservativer zu bieten, gemessen an geschützte Daten von Auction.com Marktplatz. Auction.com macht fast die Hälfte aller Verkäufe an Drittkäufer bei Zwangsversteigerungen landesweit aus.
Ein Schlüsselmaß für das Bieterverhalten bei Zwangsversteigerungen ist das Verhältnis des erfolgreichen Gebots zum geschätzten Immobilienwert – in diesem Fall der geschätzte „Ist-Wert“ der Immobilie auf der Grundlage einer Außenbewertung oder einer Drive-by-Maklerpreismeinung. Die Umkehrung dieses Verhältnisses ist der Einkaufsrabatt aus Sicht des Käufers.
Dieses Verhältnis erreichte im ersten Quartal 2022 mit 89 % einen Jahreshöchststand, was einem durchschnittlichen Kaufrabatt von 11 % für Käufer von Zwangsvollstreckungen entspricht. Die Zahlen des ersten Quartals spiegeln einen pandemiebedingten Wohnfiebertraum wider, der den notleidenden Wohnungsmarkt ebenso stark beeinflusste wie den Einzelhandelswohnungsmarkt.
Um die Auswirkungen des Pandemiefieber-Traums ins rechte Licht zu rücken: Der durchschnittliche Kaufrabatt bei Zwangsversteigerungen im dritten Quartal 2019 betrug 21 %, fast das Doppelte des Rabatts im ersten Quartal 2022. Vor der Pandemie war der durchschnittliche Kaufrabatt bei Zwangsversteigerungen nie gesunken unter 20 % in jedem Quartal, soweit landesweite Daten verfügbar sind, Q1 2015.
Aber das Fieber brach im zweiten Quartal 2022 aus, zumindest für die lokalen Gemeindeentwickler, die die Hauptkäufer bei Zwangsversteigerungen sind. Diese Käufer kennen die Dynamik ihrer Immobilienmärkte in der Regel so gut wie jeder andere, zumal ihre Renditen davon abhängen, wie der Markt in den nächsten drei bis sechs Monaten aussehen wird – die Zeit, die sie normalerweise benötigen, um eine notleidende Immobilie zu renovieren und zu renovieren Stellen Sie es zum Verkauf oder zur Miete wieder auf den Einzelhandelsmarkt.
Im zweiten Quartal stieg der durchschnittliche Kaufrabatt um 4 Prozentpunkte auf 15 % und im dritten Quartal um weitere 8 Prozentpunkte auf 23 % – mehr als das Doppelte des durchschnittlichen Rabatts nur sechs Monate zuvor und auf dem Niveau vor der Pandemie durchschnittlich 22 %.
Die landesweite Rückkehr der durchschnittlichen Kaufrabatte zu den Normen vor der Pandemie deutet darauf hin, dass die meisten lokalen Immobilieninvestoren nicht mehr mit dem berauschenden Anstieg der Eigenheimpreise zwischen 15 % und 20 % rechnen, den sie von Ende 2020 bis Anfang 2022 erlebten, sondern sie kehren zu durchschnittlichen Kaufrabatten vor der Pandemie zurück, als die Hauspreissteigerung zwischen 2015 und 2019 durchschnittlich etwa 5 % pro Jahr betrug.
„Ich glaube nicht, dass wir einen so großen Rückgang (landesweit) erleben werden, wenn die Arbeitslosigkeit nicht stark ansteigt“, sagte Paul Lizell, ein in Florida ansässiger Immobilieninvestor und -coach, der notleidende Immobilien von Auction.com kauft. „Wo Sie sehen, dass diese Preise fallen … Südkalifornien, Las Vegas, Arizona, Florida werden betroffen sein.“
Preiskorrekturrisiko nach Region
Andere notleidende Immobilienkäufer rechnen in einigen ausgewählten Märkten ebenfalls mit einer stärkeren Verlangsamung – und möglicherweise mit einer Korrektur der Eigenheimpreise. Die Daten von Auction.com zeigen, dass lokale Immobilieninvestoren, die in der westlichen Region des Landes kauften, zwischen dem 1. Quartal 2022 (9 % durchschnittlicher Kaufrabatt) und dem 3. Quartal 2022 (25 % durchschnittlich) ein zusätzliches Polster von 16 Punkten zu ihren durchschnittlichen Kaufrabatten bei Zwangsversteigerungen hinzufügten Einkaufsrabatt).
Der Westen war die einzige Region, in der der durchschnittliche Kaufrabatt im zweiten Quartal 2022 bei Zwangsversteigerungen über dem Niveau vor der Pandemie lag, was darauf hindeutet, dass lokale Investoren in dieser Region mit einer stärkeren Verlangsamung rechnen. In den anderen drei Regionen lagen die durchschnittlichen Kaufrabatte im dritten Quartal immer noch auf oder unter ihrem Vorpandemieniveau, was darauf hindeutet, dass lokale Investoren zu diesem Zeitpunkt nur eine Rückkehr zu normalen, langweiligen Niveaus der Hauspreissteigerung in diesen Regionen erwarten.
Preiskorrekturrisiko durch Metro
Auf Metro-Ebene bestand das größte Risiko einer Hauspreiskorrektur, wie das Käuferverhalten bei Zwangsvollstreckungen zeigte, im westlichen Markt von San Francisco. Die durchschnittlichen Kaufrabatte bei Zwangsversteigerungen in San Francisco stiegen im 3. Quartal 2022 im Vergleich zum 3. Quartal 2019 um 16 Punkte. Das war der größte Sprung unter 95 statistischen Großstadtgebieten, die in den Daten von Auction.com analysiert wurden.
Andere westliche Märkte in den Top 10 für das Risiko einer Hauspreiskorrektur waren Pueblo, Colorado, San Diego, Riverside-San Bernardino, Kalifornien, Tucson, Arizona und Phoenix. Der durchschnittliche Abschlag für Zwangsvollstreckungen lag im dritten Quartal 2022 in allen fünf Märkten um mindestens 8 Punkte über dem Niveau vor der Pandemie.
Es gab vier Märkte außerhalb der Westregion unter den Top 10 für das Immobilienpreisrisiko: Pensacola, Florida, Minneapolis-St. Paul, Lakeland, Florida, und Davenport, Iowa.
Unter den Top 10 für das Risiko einer Hauspreiskorrektur, basierend auf dem Vergleich mit dem Niveau vor der Pandemie, verzeichnete Phoenix die größte sechsmonatige Schwankung der durchschnittlichen Zwangsvollstreckungsrabatte. Der durchschnittliche Abschlag für Zwangsversteigerungen von 22 % in Phoenix im 3. Quartal 2022 war 28 Punkte höher als nur sechs Monate zuvor, als Käufer von Zwangsversteigerungsauktionen Immobilien zu 6 % kauften. Oben der geschätzte Ist-Wert im Durchschnitt.
Der Beitrag Diese Immobilienmärkte werden höchstwahrscheinlich aufgrund des Käuferverhaltens bei Zwangsvollstreckungen korrigiert erschien zuerst auf HousingWire.