© Reuters. DATEIFOTO: Das Logo der Europäischen Zentralbank (EZB) ist am 26. April 2018 vor ihrem Hauptsitz in Frankfurt am Main abgebildet. REUTERS/Kai Pfaffenbach/Archivfoto
LONDON (Reuters) – Die Europäische Zentralbank hat am Donnerstag die längste Zinserhöhungsserie in ihrer 25-jährigen Geschichte durchbrochen, da die nachlassende Inflation weiterhin auf einen möglichen Rückgang in Richtung ihres 2-Prozent-Ziels hindeutet und sich die Wirtschaft der Union verschlechtert.
Die Bank beließ ihren Leitzins bei 4 % und sagte, die aktuellen Kreditkosten könnten gerade ausreichen, um die Inflation einzudämmen, wenn sie „ausreichend lange“ auf dem aktuellen Niveau bleiben.
Die EZB nahm keine Änderungen an ihrem Bilanzabwicklungsprozess vor und versprach, die Anleihen im Rahmen ihres 1,7 Billionen Euro schweren Pandemie-Notkaufprogramms bis Ende nächsten Jahres weiter zu reinvestieren.
Der Euro reagierte kaum auf die ursprüngliche Entscheidung und notierte 0,2 % niedriger gegenüber dem Dollar, während die Bankaktien der Eurozone im Minus lagen, aber über den Tagestiefstständen lagen.
MARKTREAKTION:
FOREX: Der Euro gab zunächst gegenüber dem US-Dollar nach, konnte diesen Rückgang jedoch teilweise wieder abmildern und notierte zuletzt mit einem Minus von 0,2 % bei 1,0544 US-Dollar.
ANLEIHEN: Die Anleiherenditen der Eurozone fielen und der genau beobachtete Spread zwischen italienischen und deutschen Renditen fiel kurzzeitig unter 200 Basispunkte.
AKTIEN: Europäische Aktien konnten einen Teil ihrer Verluste wettmachen, wobei der STOX 600-Index zuletzt 0,7 % und die Banken 1,1 % verloren.
KOMMENTARE:
RICHARD GARLAND, CHEF INVESTMENT STRATEGIST, OMNIS INVESTMENTS:
„Die EZB hat sich offiziell der Pause-Party der abwartenden Zentralbanker angeschlossen. Das macht Sinn – die Inflation sinkt ziemlich stark und sie hatten letzten Monat signalisiert, dass die Zinsen seitwärts tendieren werden. ‚Höher für länger‘ „Das ist auch ein Mantra, das die EZB gerne noch eine Weile wiederholen wird, um sicherzustellen, dass ihre bisherige Arbeit nicht durch Märkte zunichte gemacht wird, die zu früh mit Zinssenkungen rechnen.“
DEREK HALPENNY, LEITER DER FORSCHUNG GLOBALE MÄRKTE EMEA, MUFG, LONDON:
„Keine großen Überraschungen, sie betonen, dass die Auswirkungen der Geldpolitik sehr klar sind – es wurde das Wort ‚energisch‘ verwendet. Keine Änderung in der Beschreibung der Inflation, was bedeutet, dass wir eine relativ ausgewogene Pressekonferenz bekommen sollten.“
„Der PEPP-Leitfaden ist unverändert, mit einer formellen Änderung haben wir sicherlich nicht gerechnet, es geht also eher darum, ob es eine Diskussion über die Bilanz gibt, und das erfahren wir erst, wenn jemand die Frage in der Frage-und-Antwort-Runde stellt.“
DEAN TURNER, CHEF-EUROZONE- UND UK-ÖKONOM, UBS GLOBAL WEALTH MANAGEMENT, LONDON:
„Die Entscheidung der EZB, die Zinsen unverändert zu lassen, wurde deutlich gemacht und war daher für die Anleger keine Überraschung. Die Botschaft in der Pressemitteilung blieb jedoch weitgehend unverändert, wobei der Schwerpunkt weiterhin auf der Datenabhängigkeit und der Notwendigkeit lag, die Inflation sicherzustellen Wenn das Land wieder zum Ziel zurückkehrt, scheint es klar, dass der Zinserhöhungszyklus vorbei ist.“
(Berichterstattung des Markets-Teams; zusammengestellt von Yoruk Bahceli; Redaktion von Amanda Cooper)