© Reuters. DATEIFOTO: Ein Arbeiter reinigt das Fenster eines Hotels, während eine Nationalflagge vor einem Zeltlager am Meer weht, das zum Mittelpunkt monatelanger landesweiter Demonstrationen wurde, während die Frist, die die Polizei die Demonstranten aufforderte, das Lager zu verlassen, mitten im Land näher rückt
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(Reuters) – Sri Lanka kündigte am Donnerstag einen Umstrukturierungsplan für seine massiven Inlandsschulden an, um die vom Internationalen Währungsfonds (IWF) festgelegten Ziele zu erreichen und eine Sanierung seiner von einer Finanzkrise gebeutelten Wirtschaft anzustreben.
Der Inselstaat verlangt von ausländischen Anlegern seiner internationalen Staatsanleihen einen Abschlag von 30 % und fordert ähnliche Zugeständnisse von den Inhabern seiner anderen auf Dollar lautenden Anleihen, um seine massiven Schulden umzustrukturieren, sagte der Gouverneur der Zentralbank am Donnerstag.
Ein gravierender Dollarmangel stürzte den Inselstaat mit 22 Millionen Einwohnern im vergangenen Jahr in die schlimmste Finanzkrise seit der Unabhängigkeit von Großbritannien im Jahr 1948 und löste im Mai 2022 seinen ersten Auslandsschuldenausfall aus.
WAS IST BISHER PASSIERT?
Sri Lanka versprach, seine enorme Schuldenlast auf einen nachhaltigen Weg zu bringen, und schloss im März ein Rettungspaket des IWF in Höhe von 2,9 Milliarden US-Dollar ab. Die Umstrukturierung der inländischen Schulden ist erforderlich, um dem Land dabei zu helfen, das Ziel des IWF-Programms zu erreichen, die Gesamtverschuldung bis 2032 auf 95 % des BIP zu senken.
Am Donnerstag stellte die Zentralbank des Landes den Umstrukturierungsplan vor, der den Umtausch von Staatsanleihen in langfristige Anleihen vorsieht.
WAS UMFASST DIE INLÄNDISCHE SCHULDENUMSTRUKTURIERUNG?
Im Rahmen der inländischen Schuldensanierung erhalten Inhaber lokal ausgegebener, auf Dollar lautender Anleihen wie Sri Lanka Development Bonds (SLDBs) drei Optionen, sagte Zentralbankgouverneur Nandalal Weerasinghe.
Die erste wäre eine Behandlung ähnlich wie bei Anlegern in internationalen Staatsanleihen des Landes – ein Kapitalabschlag von 30 % bei einer Laufzeit von sechs Jahren und einem Zinssatz von 4 %.
„Wir fordern von ausländischen Schuldnern einen Schuldenschnitt von 30 %, aber darüber wird noch diskutiert“, sagte Weerasinghe.
Sri Lanka verfügt derzeit über internationale Staatsanleihen im Wert von 12,5 Milliarden US-Dollar.
Inländischen Anleihegläubigern stehen zwei weitere Optionen zur Verfügung:
– Ähnliche Behandlung wie für bilaterale Dollar-Gläubiger vorgeschlagen: Kein Kapitalabschlag, mit einer Laufzeit von 15 Jahren und einer tilgungsfreien Zeit von 9 Jahren bei einem Zinssatz von 1,5 %.
– Tauschen Sie ihre Bestände gegen auf lokale Währung lautende Instrumente um: Kein Kapitalabschlag mit einer Laufzeit von 10 Jahren zum SLFR (Sri Lanka Standing Lending Facility Rate) + 1 % Zinssatz.
WEITERE PUNKTE DER INLÄNDISCHEN SCHULDENREVAMP
• Lokalwährungsanleihen, die von Superannuation-Fonds gehalten werden, sollen gegen Anleihen mit längerer Laufzeit (2027 bis 2038) getauscht werden, mit einer Step-Down-Kuponstruktur von 12 % (bis 2025E) und 9 % bis zur Fälligkeit.
• Die Bestände der Zentralbank von Sri Lanka (CBSL) an Schatzwechseln werden in Anleihen mit einer Laufzeit zwischen 2029 und 2038 und einer Step-Down-Kuponstruktur umgewandelt. Dies wird in Phase 2 der inländischen Schuldenrestrukturierung umgesetzt.
• Staatsanleihen und Staatsanleihen des Bankensektors wurden von der Umstrukturierung der inländischen Schulden ausgeschlossen, da der Bankensektor derzeit aufgrund der zunehmenden Anzahl notleidender Kredite, der Auswirkungen der Umstrukturierung der Auslandsschulden und der hohen Besteuerung erheblich unter Druck steht.
Warum ist die Umschuldung der inländischen Schulden von entscheidender Bedeutung?
Finanzminister Mahinda Siriwardana sagte am Donnerstag, dass die Umstrukturierung einen Teil der Inlandsschulden des Landes in Höhe von 42 Milliarden US-Dollar abdecken würde.
Die inländische Umstrukturierung dürfte Impulse für Neuverhandlungen über Auslandsschulden in Höhe von 36 Milliarden US-Dollar an Auslandsschulden geben, darunter 24 Milliarden US-Dollar, die von Anleihegläubigern und bilateralen Gläubigern wie China, Japan und Indien gehalten werden.
Sri Lanka hat sich zum Ziel gesetzt, die Schuldenrestrukturierungsgespräche bis September abzuschließen, um sie an die erste Überprüfung seines IWF-Programms anzupassen.
WAS KOMMT ALS NÄCHSTES?
Der inländische Restrukturierungsrahmen wird nun am Samstag dem Parlament zur Genehmigung vorgelegt. CBSL hofft, den Anleihenumtausch veralteter Fonds bis Ende Juli abschließen zu können.
WIE WIRD POTENZIELLEN FALLOUT VERHINDERT?
Um mögliche Marktschwankungen einzudämmen, erklärte Sri Lanka vom 29. Juni bis 3. Juli einen fünftägigen Feiertag.
Aufgrund der besonderen Feiertage können laut Analysten auch etwaige Verluste aus Anleiheverkäufen im dritten Quartal des Jahres erfasst werden.