© Reuters. DATEIFOTO: Im Mai ist in Texas, USA, ein Bohrloch von Marathon Oil zu sehen, während die Öl- und Gasaktivität im Ölfeld Eagle Ford Shale aufgrund der Coronavirus-Krankheit (COVID-19)-Pandemie und dem weltweiten Rückgang der Ölnachfrage zurückgeht 18. Mai 2020. Bild aufgenommen am 18. Mai 20
Von Muyu Xu, Alex Lawler und Arathy Somasekhar
SINGAPUR (Reuters) – Steigende Exporte im Jahr 2023 drücken die Ölpreise in Europa und Asien und erweisen sich als wichtige Versorgungsquelle, da die Produzenten die Produktion drosseln und Sanktionen gegen russisches Rohöl die Handelsströme stören.
Die Einführung der US-Rohölsorte WTI Midland im Juni zur Festlegung des Preises der von S&P Global (NYSE:) Commodity Insights bewerteten datierten Benchmark hat nicht nur die steigenden Exporte angekurbelt, sondern auch dazu beigetragen, Brent sowie europäische, afrikanische, brasilianische und asiatische Öle zu begrenzen Öl, deren Preis außerhalb der Benchmark liegt, sagten Händler und Analysten. Auch die US-Rohölexporte mildern den Angebotsverlust, nachdem Saudi-Arabien ab Juli die Förderkürzungen verschärfte und damit über das hinausging, was die großen Produzenten im Juni vereinbart hatten.
Die zunehmenden Exporte verdeutlichen den zunehmenden Einfluss des Rohöls aus den USA, dem weltweit größten Ölproduzenten, auf dem Weltmarkt. Dies festigt die Rolle der US-Lieferungen beim Marktausgleich weiter, insbesondere da die Absatzmöglichkeiten für sanktioniertes russisches Rohöl begrenzt sind.
Nach Angaben der Energy Information Administration beliefen sich die US-Rohölexporte im Jahr 2023 bisher auf durchschnittlich 4,08 Millionen Barrel pro Tag, gegenüber durchschnittlich 3,53 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2022.
Von den 61 Brent-Bewertungen mit Datum vom 27. Juli, die WTI Midland umfassten, gehörte die US-Sorte bis auf eine zu den wettbewerbsfähigsten, während sie allein an der Hälfte dieser Tage die wettbewerbsfähigste war, sagte Joel Hanley, Global Director , Rohöl- und Heizölmärkte bei S&P Global. Dies bedeutet, dass WTI Midland effektiv den Preis für die Benchmark festlegt.
Andere physische Rohölsorten geraten durch die US-Lieferungen unter Druck. Der Preisunterschied zwischen den in der Nordsee verladenen Rohölladungen aus den Vierzigern und der datierten Sorte Brent betrug im Juli einen durchschnittlichen Abschlag von 2,9 Cent pro Barrel, verglichen mit einem Aufschlag von 12,4 Cent im Juni und 24,5 Cent im Mai, wie aus Daten von Refinitiv Eikon hervorgeht.
„Da Midland in der datierten Brent-Bewertung immer wichtiger wird, hat dies eine Folgewirkung darauf, dass andere Qualitäten ihre Preise senken müssen, um mit WTI Midland konkurrieren zu können“, sagte Rohit Rathod, Marktanalyst beim Energieforscher Vortexa.
DRUCK ERHÄLT SICH
Der Druck, der von den WTI-Midland-Exporten ausgeht, weitet sich sogar auf die asiatischen Märkte für Rohöl aus dem Nahen Osten aus.
Murban-Rohöl aus den Vereinigten Arabischen Emiraten hat eine ähnliche Dichte wie WTI Midland, enthält jedoch mehr Schwefel und wird von Händlern verwendet, um die Wirtschaftlichkeit des Transports von WTI in den Osten zu vergleichen.
Die Prämie der Murban-Futures gegenüber den Dubai-Notierungen betrug durchschnittlich 1,90 US-Dollar pro Barrel und blieb damit gegenüber dem Vormonat stabil, während die Prämie für Cash-Futures in Dubai im Laufe des Monats um 43 Cent auf 1,57 US-Dollar pro Barrel zulegte, wie Reuters-Berechnungen anhand von Markthandelsdaten zeigen.
Eine nahezu rekordverdächtige Menge WTI Midland soll im August nach Osten verschifft werden.
„Immer mehr WTI-Produktion überschwemmt die globalen Märkte“, sagte Adi Imsirovic, Direktor bei Surrey Clean Energy, der zuvor den globalen Ölhandel bei Gazprom (MCX:) Marketing and Trading leitete.
Im Gegensatz zu Rohöl von Produzenten in der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC), die derzeit ihre Produktion reduzieren, um die Preise zu stützen, „wird WTI frei gehandelt, ohne Bestimmungs- und Produktionsbeschränkungen, und der WTI-Wert ist zu einem Schlüssel für die globale Preisgestaltung geworden.“ er sagte.
Der erhöhte WTI-Fluss nach Europa hat die Brent-Futures im Vergleich zu Dubai geschwächt, obwohl Dubai auch gestärkt wurde, nachdem Saudi-Arabien im Juni zusätzliche Förderkürzungen angekündigt hatte, die über die Vereinbarungen der OPEC und ihrer Verbündeten hinausgingen, wodurch die Menge an schwefelreichem Rohöl aus dem Nahen Osten zurückgegangen ist. insbesondere mittlere und schwere Qualitäten, verfügbar für asiatische Raffinerien.
Der Brent-Aufschlag gegenüber Dubai oder der Exchange of Futures for Swaps (EFS) lag im Juli bei durchschnittlich 78 Cent pro Barrel, dem niedrigsten Wert seit mehr als zwei Jahren.
Dies hat zur Folge, dass schwefelarmes Rohöl aus dem Atlantikbecken, beispielsweise aus Europa, Afrika und Brasilien, für asiatische Käufer erschwinglicher wird und die Nachfrage nach WTI Midland in der Region steigt. Ein in Singapur ansässiger Ölhändler sagte, die Sorte halte die Murban-Preise stabil Check im Juli.
Auch wenn die Rohölnachfrage nach Asien zurückgehen dürfte, da einige Raffinerien vor dem Winter auf der Nordhalbkugel Wartungsarbeiten durchführen, besteht großes Interesse daran, WTI nach Asien zu bringen, sagte John Evans vom Maklerunternehmen PVM Oil. Er weist darauf hin, dass der Preisnachlass der Sorte gegenüber Dubai, das teure Rohöl aus Saudi-Arabien und die niedrigen Frachtraten WTI attraktiv machen.
Der Zufluss von WTI nach Asien im August sei hoch, aber nicht ganz auf dem bisherigen Rekordniveau, und das sei „beeindruckend genug, um das Interesse der Bullen aufrechtzuerhalten“, sagte er.