Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Asiatische Aktien dürften am Dienstag Schwung in den Schwung bringen, nachdem am Montag auf lokaler und globaler Ebene ein positiver Wochenstart verzeichnet wurde, der durch eine Erholung bei Technologieaktien, Ruhe an den Rentenmärkten und eine Abkühlung der geopolitischen Spannungen unterstützt wurde.
Der Wirtschaftskalender am Dienstag ist ziemlich voll, mit Einkaufsmanagerindexberichten aus Japan, Australien und Indien, Verbraucherinflation aus Singapur und Hongkong, Produzenteninflation aus Südkorea und Industrieproduktion aus Taiwan.
Devisenhändler bleiben in höchster Alarmbereitschaft hinsichtlich einer Yen-Intervention, da sich der Dollar der Marke von 155,00 Yen nähert, obwohl es fraglich ist, ob Tokio so kurz vor der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan, die am Donnerstag beginnt, reagieren wird.
Auch der US-Dollar bleibt in der Defensive und fiel am Montag gegenüber dem Dollar auf ein Fünfmonatstief.
Die allgemeine Stimmung ist nach dem Börsengang ziemlich gut und der Nasdaq erholte sich am Montag, da der Technologiesektor einige der Verluste der letzten Woche wieder wettmachen konnte und die Spannungen im Nahen Osten nachließen.
Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die Gewinne dieser Woche von einigen dieser Technologiegiganten – Tesla (NASDAQ:), Meta Platforms (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:) und Microsoft (NASDAQ:) geben diese Woche ihre Quartalsergebnisse bekannt, die veröffentlicht werden Es wird ein langer Weg sein, die Aussichten für US-amerikanische und globale Aktien in den kommenden Monaten zu bestimmen.
Der „FANG“-Index der Mega-US-Technologieaktien stieg am Montag und durchbrach damit eine sechstägige Verlustserie, in der der Index 10 % verlor. Laut Analysten von AJ Bell verloren die „Magnificent Seven“ von Alphabet, Amazon (NASDAQ:), Apple (NASDAQ:), Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA (NASDAQ:) und Tesla in diesen sechs Tagen 1,1 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung.
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Die Aktien von Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), dem weltweit größten Auftragschiphersteller, werden versuchen, sich von dem Rückgang um 1 % am Montag zu erholen. Dem folgte ein Rückgang um 6 % am Freitag, nachdem das Unternehmen die Ergebnisse für das erste Quartal bekannt gegeben hatte.
Offizielle Zahlen aus Taipeh vom Montag zeigten, dass die Exportaufträge im März weniger stark gestiegen sind als erwartet, aber die Regierung war zuversichtlich, dass die steigende Nachfrage nach Anwendungen für künstliche Intelligenz die zukünftige Nachfrage nach Hightech-Produkten der Insel ankurbeln wird.
Dennoch herrscht an den Märkten immer noch eine gewisse Vorsicht. Laut den Finanzkonditionsindizes von Goldman Sachs sind die finanziellen Bedingungen in diesem Jahr am strengsten, was fast ausschließlich auf steigende Zinsen für Lang- und Kurzfristen zurückzuführen ist.
Die Frage ist nun, um wie viel höher werden die Anleiherenditen steigen? Die Renditen zwei- und zehnjähriger US-Staatsanleihen sind gegenüber den jüngsten Tiefstständen jeweils um fast 100 Basispunkte gestiegen, wobei die Rendite zweijähriger Staatsanleihen den von vielen Anlegern attraktiven und natürlichen Kaufpunkt von 5,00 % erreicht.
Wenn sich die Renditen stabilisieren, dürfte die Volatilität der Anleihen nachlassen, was wiederum dazu beitragen dürfte, die Volatilität in anderen Märkten abzuschwächen. Die implizite US-Aktienvolatilität, die am Freitag ein Sechsmonatshoch erreichte, verzeichnete am Montag den stärksten Rückgang seit sechs Monaten.
Erleichterung, aber vielleicht nur kurz.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag mehr Richtung geben könnten:
– Japans Flash-PMIs (April)
– VPI Singapur (März)
– Taiwan Industrieproduktion (März)
(Von Jamie McGeever)