©Reuters. DATEIFOTO: Die Logos von Amazon, Apple, Facebook und Google in einer Kombination Foto/Dateifoto
Von Caroline Valetkevitch und Herbert Lash
(Reuters) – Big Tech führte die US-Märkte zu einer starken Erholung zum Start ins Jahr 2023. Die Botschaft ihrer Gewinne vom Donnerstag: nicht so schnell.
Apple Inc (NASDAQ:), die Google-Muttergesellschaft Alphabet (NASDAQ:) und Amazon.com (NASDAQ:) veröffentlichten alle Ergebnisse für das Quartal zum Jahresende, die einen säuerlichen Beigeschmack in den Mäulern der Anleger hinterließen. Die Berichte erneuerten die Frage nach der globalen Wirtschaftsnachfrage, den Auswirkungen höherer Zinssätze und ob die Januar-Rallye des Marktes überholt war.
Anzeichen dafür, dass sich die Verbraucherausgaben in China zu erholen beginnen, reichten nicht aus, um dies zu ändern.
Apple, das größte börsennotierte Unternehmen der Welt, blieb hinter den Erwartungen zurück, was durch niedrigere iPhone-Verkäufe und Produktionsunterbrechungen in China beeinträchtigt wurde. Amazon sagte, dass die Betriebsgewinne in diesem Quartal aufgrund der geringeren Nachfrage sinken könnten, und die Online-Werbetreibenden von Alphabet kürzten ihre Ausgaben ebenfalls.
Die Aktien der drei Unternehmen fielen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse und es wurde erwartet, dass sie den Markt nach einer euphorischen Rallye am Donnerstag nach unten ziehen würden.
„Vielleicht haben sich die Technologieaktien in diesen Zahlen etwas zu sehr erholt, sodass der Markt tief Luft holen und sagen wird: ‚OK, nun, diese Unternehmen sind nicht kugelsicher‘“, sagte Daniel Morgan, Senior Portfolio Manager bei Synovus ( NYSE:) Treuhandgesellschaft in Atlanta, Georgia.
Diese drei Firmen und Microsoft (NASDAQ:), die vier US-Unternehmen mit einem Marktwert von Billionen Dollar, haben den breiten Markt im Jahr 2023 angeführt. Der Index ist seit Jahresbeginn um fast 9 % gestiegen, wobei Amazon um 34 % zulegte. Big Tech stieg am Donnerstag nach einem starken Quartalsbericht des Facebook-Eigentümers Meta Platforms Inc (NASDAQ:).
Das war, nachdem die Gruppe das ganze Jahr 2022 über angeschlagen war und hinter dem S&P zurückblieb, der um fast 20 % fiel.
Einige Investoren sahen Silberstreif am Horizont von Apple und anderen führenden Unternehmen, einschließlich Starbucks (NASDAQ:), die am Donnerstag Ergebnisse veröffentlichten. Sie stellten fest, dass die Sperrungen in China den Umsatz vieler Unternehmen in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt erstickten, und erwarteten eine Erholung im kommenden Jahr.
„Als die Dinge im Dezember (in China) wiedereröffnet wurden, verzeichneten wir im Vergleich zum November einen Anstieg des Verkehrs in unseren Geschäften und im Dezember einen Anstieg der Nachfrage“, sagte Tim Cook, Chief Executive von Apple, gegenüber Reuters.
Cook sagte, dass Lockdowns in China sowohl die Produktion als auch die Nachfrage beeinträchtigten und das Unternehmen mit Gegenwind durch den starken US-Dollar konfrontiert war, der die Einnahmen nach unten drückte.
„Die Währung war Gegenwind, wird aber im ersten Quartal Rückenwind sein“, sagte Nancy Tengler, Geschäftsführerin von Laffer Tengler Investments in Scottsdale, Arizona, und bezog sich auf die Abschwächung des Dollars.
“Die Lieferkette war mehr ein Problem als die Nachfrage, und das scheint die richtige Größe gehabt zu haben.”
In ähnlicher Weise sagte Starbucks, dass der vergleichbare Umsatz in China, dem am schnellsten wachsenden Markt des Unternehmens, gegenüber dem Vorjahr um 29 % zurückgegangen sei, aber ab Januar sei dort eine „sehr ermutigende“ Erholungsdynamik zu verzeichnen.
Andere US-Verbrauchermarktführer zeichneten ein gemischtes Bild. Der Konsumgütergigant Clorox (NYSE:) sagte, dass die Produktvolumina im vierten Quartal in drei der vier Geschäftsbereiche des Unternehmens zurückgegangen seien, während der Autohersteller Ford sagte, dass das kommende Jahr schwierig werden würde.
Sie und andere Unternehmen haben immer noch mit höheren Zinssätzen zu kämpfen, die die Nachfrage bremsen. Der diesjährige Anstieg der Aktienkurse basiert auf einer Rally bei Anleihen, da niedrigere Renditen hoch bewertete Aktien attraktiver machen. Die Kostensenkungen von Alphabet und Meta ließen einige Anleger glauben, dass die Zinssätze die Nachfrage beeinflussen.
„In vielerlei Hinsicht warten wir darauf, dass dieser andere Schuh fällt – die Auswirkungen höherer Zinsen auf Wirtschaft, Inflation, Gewinne und Arbeitsplätze“, sagte Jack Ablin, Mitbegründer und Chief Investment Officer von Cresset Capital, das 30 Milliarden US-Dollar verwaltet . „Die Gewinne fallen in der Regel neun Monate nach dem Höchststand der Tagesgeldsätze durch, und wir haben noch nicht einmal den Höchststand bei den Tagesgeldsätzen gesehen.“