Down to Zero: Terra Luna Crash und seine Auswirkungen auf die Krypto-Adoption
Die Welt der Kryptowährung hat stetig an Größe, Interesse und Wert zugenommen. Tatsächlich verwenden ab 2021 etwa 106 Millionen Menschen auf der ganzen Welt Kryptowährungen, und Finanzanalysten sagen, dass der globale Blockchain-Markt bis 2025 um 39,17 Milliarden US-Dollar wachsen wird.
Leider sehen sich die Menschen mit dem jüngsten Zusammenbruch des Kryptomarktes, der , , , Stablecoins und Altcoins betrifft, wieder der krassen Realität gegenüber, dass im Herzen von Krypto viele Unsicherheiten liegen.
Im Rampenlicht steht Luna, ein Stablecoin, der im Januar 2018 von Daniel Shin und Do Kwon gegründet wurde. Der gnadenlose Absturz von Terra Luna hat begeisterten Anlegern einen Schauer über den Rücken laufen lassen. Die Leute dachten, diese Stablecoin wäre ein sicherer Hafen, aber sie hätten nicht falscher liegen können.
Was ist also schief gelaufen? Lassen Sie uns herausfinden, wie sich die Geschichte von Terra Luna entwickelt hat, warum es abgestürzt ist und was dieses Chaos angesichts eines wirtschaftlichen Sturms bedeutet.
Stablecoins und der Aufstieg von Terra Luna
Zunächst einmal sind Stablecoins im Gegensatz zu anderen Kryptowährungen im wahrsten Sinne des Wortes „stabil“. Ihre Stabilität wird ermöglicht, weil sie eng an eine traditionelle Fiat-Währung wie den US-Dollar oder an einen Rohstoff wie Gold gebunden sind. Wenn Sie beispielsweise 1.000 USDC-Token haben, können diese jederzeit gegen 1.000 $ eingetauscht werden.
Stablecoins bieten einen Teil der Stabilität, die den meisten Kryptowährungen fehlt, wodurch sie als eigentliche Währung unbrauchbar werden, und sie sind eine praktische und kostengünstige Möglichkeit, Transaktionen in Kryptowährung durchzuführen. Lassen Sie uns nun über Terra Luna sprechen. Luna ist das native Token von Terra, einer Blockchain, die von der koreanischen Firma Terraform Labs entwickelt wurde.
Das Unternehmen von Do Kwon, Terraform Labs, sammelte mehr als 200 Millionen US-Dollar von Investmentfirmen wie Lightspeed Venture Partners und Galaxy Digital, um Kryptoprojekte zu finanzieren, die mit der Währung gebaut wurden, trotz der Kritik der Branche an der Sicherheit und Zuverlässigkeit der Technologie von Terra Luna.
Der Gesamtwert von Luna schoss auf über 40 Milliarden US-Dollar in die Höhe und löste einen Rausch der Aufregung aus, der Händler und Start-up-Gründer, einschließlich reicher Investoren, mitriss. Terra Luna wurde im Dezember 2021 bekannt, als der Wert jeder Münze zu steigen begann, von 5 $ auf einen Höchststand von 116 $ im April dieses Jahres. Terra wurde von Kwon strategisch geformt und war einst unter den Top 10 der wertvollsten Kryptowährungen.
Wie der Terra-Luna-Algorithmus abstürzte
In Kwons eigenen Worten: „Am Ende dieses Prozesses wird das Schöne sein, dass TerraLabs der organischen Bahn aller anderen Dinge in der Umgebung folgen wird. Wir [are] aus dem Nichts kommen und ins Nichts zurückgehen.“
Dies war Kwons verrücktes Bestreben, ein dezentralisiertes System zu schaffen, das schließlich von selbst laufen würde, und es scheint, dass Terra Luna „aus dem Nichts geboren wurde und zu nichts zurückgekehrt ist“.
TerraUSD ist ein algorithmischer Stablecoin, der versucht, den gleichen Wert wie der US-Dollar aufrechtzuerhalten, indem er einen komplexen Wippenmechanismus mit einer verwandten Kryptowährung verwendet, die Terra Luna (oder einfach Luna) genannt wird. Während 1 TerraUSD immer genau 1 $ wert sein soll, kann der Wert von Luna schwanken. Im Wesentlichen verwendet TerraUSD Luna als Gegengewicht, um seine Dollarbindung aufrechtzuerhalten. Es ist ein Ausgleichssystem.
Was hat also dazu geführt, dass der Wert von Terra unter die gebundenen 1 $ gefallen ist? Für den Anfang war Lunas Kreditprogramm namens Anchor, das jährliche prozentuale Renditen (APY) von fast 20 % versprach, wahnsinnig hoch und erregte die Aufmerksamkeit vieler Investoren. An einem Punkt wurden 75 % der TerraUSD-Münzen in Anchor gespeichert.
Die Dinge nahmen jedoch eine Kehrtwende, als plötzlich große Mengen an TerraUSD von Anchor abgezogen wurden, basierend auf dem Gerücht, dass Terra den festen Zinssatz von 20 % in einen variablen Zinssatz umwandelte. Dies löste bei den Anlegern Panik aus, die daraufhin begannen, ihre Terra-Token zu verkaufen und sie gegen andere Stablecoins einzutauschen.
Die Mehrheit der Leute begann nun, TerraUSD gegen Luna einzutauschen. Letztendlich stieg das Angebot an Luna sprunghaft an und sein Preis fiel drastisch unter den gebundenen $1. Als immer mehr Menschen die Terra-Münze wegwarfen, stoppte der Ausgleichsmechanismus und beide Münzen, Terra und Luna, stürzten ab.
Darüber hinaus hatte Kwon nur eine Woche, bevor UST seine Bindung an den US-Dollar verlor, in Interviews und auf Twitter (NYSE:) ziemlich viel damit geprahlt, dass seine TerraUSD-Münze niemals instabil werden würde. Nun, das Leben hat eine Art, uns alle zu demütigen, und Kwons Demut wurde durch denselben Algorithmus zunichte gemacht, in den er seinen größten Eifer und sein Herz gesteckt hat.
Die Nachwirkungen von Terra Lunas Brand
Wie erwartet rasteten die Anleger aus, nachdem der Wert von Terra Luna unter 1 US-Dollar gefallen war. Es war genauso schockierend wie niederschmetternd. Der Zusammenbruch des Terra-Netzwerks kostete Investoren eine satte Summe von 40 Milliarden Dollar.
Mehrere Krypto-Börsen wie Binance haben Luna- und UST-Paarungen dekotiert. Am 16. Mai legte Kwon einen Vorschlag vor, die Überreste des Terra-Ökosystems wiederzubeleben. Der Plan ist, die Terra-Kette in eine neue Kette ohne den algorithmischen Stablecoin zu forken. Ob dies vorübergehen und sich das Terra-Ökosystem erholen wird, bleibt unklar.
Später reichten mehr als 2.000 Investoren eine Sammelklage gegen Do Kwon ein, während die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission ihre eigene Untersuchung wegen möglicher Geldwäsche einleitete.
Südkoreas laufende Untersuchung des Zusammenbruchs von Terra/Luna wird auch von einer Sondereinheit für Finanzkriminalität der Staatsanwaltschaft in Seoul geleitet, die ehemaligen Mitarbeitern von Terraform Labs Pte. Ltd. in Südkorea daran hindert, das Land zu verlassen.
Eine der Autorinnen von DailyCoin, Paulina Okunyte, erklärte kürzlich in ihrem Gastkommentar viele Gründe, warum Do Kwon für einen scheinbar vorsätzlichen Akt der Unwissenheit strafrechtlich verfolgt werden sollte. In ihrem Artikel stellt Paulina die Frage, die viele Opfer des Absturzes beschäftigt: Warum ist Lunas Do Kwon noch nicht im Gefängnis?
Auswirkungen des Absturzes von Terra Luna auf die Zukunft der Krypto-Adoption
Die Kryptowährungsindustrie hat hart daran gearbeitet, die Öffentlichkeit und die Regierungen dazu zu bringen, Kryptos einzuführen. Sie bringen neue Finanzprodukte auf den Markt und versuchen, das Vertrauen der Regierungen zu gewinnen, was zum Teil erfolgreich war.
Mit der Explosion von Terra Luna ist jedoch klar, dass einige Regierungen ihre Verteidigung gegen Kryptowährung verstärkt haben und werden. Was eine marginale Chance auf Adoption oder die Bereitschaft, Krypto zu genehmigen, schien, ist jetzt so gering wie ein Schilfrohr.
Im Mai sagte US-Finanzministerin Janet Yellen während einer Anhörung des Bankenausschusses des Senats, dass das De-Pegging von TerraUSD die Dringlichkeit zeige, einen Regulierungsrahmen für Stablecoins zu haben, der darauf abzielt, die volatilen Preisschwankungen, die bei den meisten Kryptowährungen zu beobachten sind, zu minimieren. Yellen fügte hinzu, dass ihre Finanzabteilung einen umfassenden Bericht herausgeben wird, der die Gefahren der Kryptowährungsindustrie umreißt.
Andere sind noch hoffnungsvoller in Bezug auf Krypto. Die geschäftsführende Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, forderte die Menschen nach dem Zusammenbruch der algorithmischen Stablecoin Terra USD (UST) und der Kryptowährung Terra (LUNA) auf dem Jahrestreffen des Weltwirtschaftsforums in Davos im vergangenen Monat auf, Krypto nicht vollständig zu meiden.
Endgültige Aufnahme
Niemand mag es, wenn die Wahrheit ihm in die Augen sieht und sagt: „Ich habe es dir doch gesagt.“ Viele Anleger sind sich bewusst, dass Kryptowährungen riskant sind, aber vielleicht ist es in diesem Szenario angebracht zu sagen, dass Erfahrung der beste Lehrmeister ist. Obwohl der Kryptomarkt viele Möglichkeiten für viele Finanzprodukte bietet, ist er noch jung und daher wird vieles getestet und könnte schnell schief gehen. Terra Luna war nur eines dieser Dinge.
Einige Branchenkenner glauben, dass die Technologie der algorithmischen Stablecoins vielversprechend ist und im Laufe der Zeit die Finanzwelt verändern könnte. Sie glauben, dass der Brand des Projekts eine Gelegenheit bietet, Risiken zu verringern und robustere Systeme zu entwerfen, die extremen wirtschaftlichen Schocks standhalten. Andere glauben, dass der Algorithmus nie wieder verwendet werden sollte.