© Reuters. DATEIFOTO: Jerome Powell, Vorsitzender des Federal Reserve Board, beantwortet eine Frage auf einer Pressekonferenz nach einer nichtöffentlichen zweitägigen Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve zur Zinspolitik bei der Federal Reserve in Washington, USA, am 1. November 2023.
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Rae Wee:
Die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch ist so gut wie beschlossene Sache, so dass die Sprache des Vorsitzenden Jerome Powell und der Punktplan der Zentralbank zur künftigen Politik im Mittelpunkt stehen.
Der mächtigste Zentralbanker der Welt steht vor einer Gratwanderung, da die US-Inflationsdaten vom Dienstag wenig dazu beitragen, die Ansichten über den Zeitpunkt der Zinssenkungen im nächsten Jahr zu ändern.
Einige Anleger hoffen, dass Weihnachten in Form einer Kehrtwende der Fed früh kommt und die Wall Street am Dienstag neue Höchststände für 2023 erreichte [.N]
Es liegt dann an Powell, die Märkte davon zu überzeugen – oder auch nicht –, dass es „verfrüht“ sei, zu dem Schluss zu kommen, dass die Arbeit der Fed erledigt sei.
Laut dem CME-FedWatch-Tool besteht bei den Marktpreisen eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für eine Senkung im Mai, und Analysten von Goldman Sachs haben am Wochenende ihre Prognose einer ersten Senkung vom vierten Quartal zuvor auf das dritte Quartal nächsten Jahres vorgezogen.
In Asien kündigte China nach einem Treffen der führenden Politiker des Landes an, die politischen Anpassungen zu verstärken, um eine wirtschaftliche Erholung im Jahr 2024 zu unterstützen. Allerdings konnten diese Signale die Anleger nicht begeistern und chinesische Aktien gaben nach.
Dennoch, da alle Augen auf Powell gerichtet sind, könnten die Ereignisse heute Abend entscheidend für die Weltaktien sein, die im bisherigen Monatsverlauf um mehr als 1 % gestiegen sind.
Der Dezember war historisch gesehen eine gute Zeit für Aktien, mit Ausnahme des letzten Jahres, in dem der MSCI World Equity Index 4 % verlor, und 2018, als er im Monatsverlauf um 7 % fiel. Die Fed erhöhte die Zinsen in diesem Jahr viermal.
Nach der Fed sind die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of England (BoE), die Schweizerische Nationalbank und die Norges Bank an der Reihe. Am Donnerstag werden für alle stabile Ergebnisse erwartet, für Norwegen allerdings nur mit knappem Vorsprung.
EZB-Falke Isabel Schnabel sagte Reuters letzte Woche, dass die Zentralbank angesichts eines „bemerkenswerten“ Rückgangs der Inflation weitere Zinserhöhungen vom Tisch nehmen könne, während sich das Lohnwachstum in Großbritannien so stark verlangsamte wie seit fast zwei Jahren nicht mehr, eine willkommene Nachricht für die BoE.
Anleger müssen zunächst die Hürde vom Mittwoch überwinden, bevor sie wissen, ob sich die politischen Entscheidungsträger weltweit an der Fed orientieren werden.
Der Ball liegt bei Powell.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:
– Schätzungen zum britischen BIP (Oktober)
– Industrieproduktion der Eurozone (Oktober)
– Politikentscheidung der Federal Reserve
(Von Rae Wee. Bearbeitung von Sam Holmes)