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Reuters / Krishnendu Halder
- Privatanleger können auf zwei Arten in Gold investieren: physische Barren (Barren oder Münzen) oder Wertpapiere (Aktien, Fonds), die Gold darstellen.
- Während Goldbarren eine direktere, „reine“ Art sind, Gold zu besitzen, sind Wertpapiere einfacher zu halten und können geschätzt werden.
- Analysten empfehlen, 5 % bis 10 % Ihres Portfolios in Gold zu investieren, als langfristige Inflationsabsicherung und Diversifikation.
Ach, Gold. Es ist selten, überall akzeptiert, und die Regierungen können es nicht nach Belieben drucken. Dies sind die Gründe, warum einige Leute – liebevoll als „Goldkäfer“ bekannt – schon immer stark in das honigfarbene Metall investiert haben. Und in Zeiten des Finanzchaos sind sie nicht die Einzigen.
„Die Geschichte hat gezeigt, dass Gold während wirtschaftlicher Abschwächungen, von der Weltwirtschaftskrise bis zur COVID-19-Pandemie, an Wert gewinnt“, sagt Finanzanalyst James Jason von Mitrade, einer Handelsplattform für Rohstoffe.
Unabhängig von der Wirtschaftslage bietet Gold eine gute Möglichkeit, Ihr Vermögen zu diversifizieren. Viele Finanzberater empfehlen, zwischen 5 % und 10 % Ihres Portfolios darin zu halten – in Krisenzeiten vielleicht bis zu 15 %.
Privatpersonen haben zwei Möglichkeiten, in Gold zu investieren:
- Physisches Gold oder Barren (das offensichtlichste, aber nicht unbedingt das billigste)
- Goldwertpapiere wie Aktien, Fonds und Futures (weniger reine Spielerei, aber bequemer)
Lassen Sie uns in beide graben.
Wie man in physisches Gold investiert
Physisches Gold gibt es in vielen Formen und Größen, jede mit ihren eigenen Eigenschaften und Kosten.
Goldbarren
Bullion bezieht sich oft auf Gold in loser Form, normalerweise Barren oder Barren. Typischerweise werden Goldbarren gegossen und Barren gepresst (eine billigere Produktionsmethode). Infolgedessen haben Barren eine höhere Prämie oder zusätzliche Kosten gegenüber dem täglichen Kassapreis von Gold als Barren.
In der Größe von viertel oz. Wafer zu einem 430-oz. Ziegel, Barren und Barren sind mit Reinheit, Herkunft, Gewicht und Ort der Prägung des Goldbarrens gestempelt. Nicht jedes Gold ist gleich, besonders wenn es um Reinheit und Gewicht geht. Investment-Grade-Gold ist mindestens 99,5 % rein.
Barren und Barren werden verkauft von Banken und Goldhändler. Banken bieten physisches Gold oft zu einem niedrigeren Aufschlag an als Händler, aber es kann schwieriger sein, eine Filiale zu finden, die es tatsächlich hat.
Goldmünzen
Geprägte Münzen sind eine weitere gängige Möglichkeit, physisches Gold zu kaufen. Nicht zu verwechseln mit alten seltenen Münzen, die Numismatiker sammeln, diese Münzen sind neu und werden von Regierungen für Investoren geprägt. Die Preise, die sie erzielen, basieren auf ihrem Goldgehalt – auch bekannt als ihr „Schmelzwert“ – zuzüglich einer Prämie von 1 % bis 5 %.
Obwohl mehrere Regierungen Goldmünzen ausgeben, halten sich die meisten Käufer für maximale Liquidität an die am weitesten verbreiteten und anerkanntesten:
- Amerikanischer Goldadler
- Australisches Goldnugget
- Kanadisches Ahornblatt
- Südafrikanischer Krügerrand
Geprägte Anlagemünzen sind bei großen Banken, Münzhändlern, Maklerfirmen und Edelmetallhändlern erhältlich.
Vor- und Nachteile von physischem Gold
Für viele Menschen besteht der springende Punkt beim Besitz von Gold darin, das physische Zeug zu besitzen. Es ist das eigentliche Metall, das die meisten inhärenten Anlagevorteile hat.
Vorteile von physischem Gold
- Absicherung gegen Inflation. Befürworter argumentieren, dass Gold als Sachwert einen inneren Wert behält, der immer die Lebenshaltungskosten widerspiegelt. Es gibt ein altes Sprichwort, dass eine Unze Gold dem Preis eines hochwertigen Business-Anzugs entspricht. Das galt 1934, als Herrenanzüge 35 Dollar einbrachten, und das gilt auch heute noch, mit Gold von fast 2.000 Dollar pro Unze (natürlich sollte dieser Anzug besser ein Boglioli sein).
- Gegengewicht zu Aktien. Wie andere Rohstoffe fungiert Gold als Gegenpol zu Aktien und bewegt sich normalerweise in die entgegengesetzte Richtung des Aktienmarktes. Ein typisches Beispiel: Als 2008 der Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken begann und die Große Rezession einleitete, schoss Gold – das jahrelang im Bereich von 400 bis 600 $ gehandelt wurde – auf 1.000 $ pro Unze und hielt die nächsten drei Jahre an.
- Sicherer Hafen. Gold gilt als sicherer Hafen in unsicheren Zeiten oder bei gesellschaftspolitischen Turbulenzen. Nach dem Brexit-Votum 2016 stieg der Preis beispielsweise in einem Monat um über 10 %. „Der Besitz von Gold“, sagt Dennis Notchick, zertifizierter Finanzplaner bei Stratos Wealth Advisors, „spricht Personen an, die sich Sorgen über den Zusammenbruch der globalen Märkte oder andere Bedrohungen für die Fähigkeit einer Regierung machen, ihre Währung zu stützen.“
- Nahezu unzerstörbar. „Physisches Gold kann nicht gehackt oder gelöscht werden“, sagt Charles Stevens, COO von Bullion Box Subscriptions. (Denken Sie daran, wir denken hier in katastrophalen Begriffen.) „Gold kann nicht durch eine Naturkatastrophe zerstört werden und wird sich nicht mit der Zeit abnutzen.“
Nachteile von physischem Gold
- Teuer zu halten. Die Aufbewahrung von Gold zu Hause birgt enorme Diebstahl- oder Verlustrisiken. Die Aufbewahrung in einer gewerblichen Einrichtung verursacht Lagerkosten, die häufig von der Größe und dem Wert der Bestände abhängen (zwischen 0,5 % und 2 %). Wenn Sie keine professionelle Lagereinrichtung nutzen, sollten Sie Ihr Gold auch versichern – eine weitere laufende Gebühr.
- Illiquide. Physisches Gold kann nicht per Knopfdruck oder Anruf bei einem Broker verkauft werden. Selbst wenn Händler für Sie handeln, kann es Tage oder Wochen dauern, bis ein Verkauf abgeschlossen ist, und Sie müssen den Versand arrangieren.
- Erzeugt kein Einkommen oder Gewinn. Eine Investition von 1.000 Dollar in Barren kauft 1.000 Dollar – Punkt. Physisches Gold generiert keine Zinsen oder Dividenden. Das einzige Potenzial für eine Wertsteigerung besteht, wenn es einen Preissprung gibt, der es Ihnen ermöglicht, mit Gewinn zu verkaufen (und selbst das kann durch die Zeit, den Aufwand und verschiedene Bewertungskosten, die mit dem Verkauf einhergehen, beeinträchtigt werden).
Wie man in Goldwertpapiere investiert
Angesichts der Schwierigkeiten und Grenzen von Goldbarren sind Goldpapiere – in Form von Aktien, Fonds oder Optionen – oft die bessere Wahl, insbesondere für unerfahrene Anleger.
Sie sind vielleicht nicht so hübsch, aber sie sind unendlich praktischer:
Goldaktien
Der Kauf von Aktien von Unternehmen in den Bereichen Bergbau, Raffination oder anderen Aspekten der Goldproduktion ist eine Möglichkeit zu spielen. Etwa 300 dieser Unternehmen, auch bekannt als „Miner“, sind an den großen Börsen notiert. Ihre Aktienkurse spiegeln im Allgemeinen die Bewegung des Metalls selbst wider. „Das Wachstum und die Rendite der Aktie hängen jedoch von den erwarteten zukünftigen Erträgen des Unternehmens ab, nicht nur vom Goldwert“, stellt der World Gold Council, eine Branchenhandelsgruppe, fest.
Gold-ETFs und Investmentfonds
Konservativere Anleger können Anteile an goldorientierten Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETFs) kaufen. Diese Fonds haben unterschiedliche Anlageansätze: Goldgedeckte ETFs investieren in der Regel direkt in physisches Gold, während Investmentfonds Goldminenaktien bevorzugen. Einige Fonds investieren in beides. Aber alle bieten einen liquiden, kostengünstigen Einstieg in den Goldmarkt, der diversifizierter und damit risikoärmer ist als der direkte Kauf von Aktien.
Goldoptionen
Erfahrenere Anleger könnten eine Option auf Gold in Erwägung ziehen Zukünfte Vertrag. Wie jede Finanzoption stellen diese das Recht – aber nicht die Verpflichtung – dar, einen Vermögenswert (in diesem Fall Gold) zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitfensters zu kaufen oder zu verkaufen. Sie können eine Option kaufen, um darauf zu wetten, ob Gold steigt oder fällt, und wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt, haben Sie nur den kleinen Betrag verloren, den Sie für die Option bezahlt haben.
Goldoptionen werden an einer Abteilung der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt, die als COMEX bekannt ist. Goldoptionen können auf Goldbarren oder auf Gold-ETFs gekauft werden.
Vor- und Nachteile von Goldpapieren
Wie jeder finanzielle Vermögenswert haben Goldpapiere sowohl Vor- als auch Nachteile.
Vorteile von Goldwertpapieren
Neben einigen der allgemeinen Vorteile des Goldbesitzes bieten Wertpapiere:
- Liquidität. Da sie an großen Börsen gehandelt werden, sind Goldpapiere offensichtlich einfacher zu kaufen und zu verkaufen als Goldbarren. Auch keine Lagerkosten – abgesehen von etwaigen Verwaltungs- oder Kontogebühren, die Ihr Makler oder Fondsmanager erheben könnte.
- Verzinste Renditen. Während die von Bergleuten angebotenen Dividenden in der Regel bestenfalls durchschnittlich sind, sind sie größer als gar keine Dividenden, was Sie von physischem Gold erhalten. Und es besteht auch die Möglichkeit einer Wertsteigerung des Aktienkurses.
- Niedrige Anfangsinvestition. Investmentfonds und ETFs sind die kostengünstigste Art zu investieren im Allgemeinen und lassen Sie zu weitaus geringeren Kosten in das Spiel einsteigen. Mit dem Spottpreis einer Unze Gold rund 2.000 $, fast 180 $ für eine Aktie des SPDR Gold Shares ETF (GLD) – gleich 1/10 einer Unze Gold – ist genau richtig.
Nachteile von Goldpapieren
- Volatilität. Wie bei jedem Unternehmen spielen die Betriebskosten, Reserven und das Management eines Bergmanns alle eine Rolle bei seiner Leistung. Infolgedessen sind die Aktienkurse tendenziell volatiler: Wenn Goldbarren um 10 % sinken, stürzen Goldaktien oft um 15 % ab. Bergleute „haben definitiv einen höheren spekulativen Aspekt“, sagt die Anlagestrategin Lyn Alden, die Edelmetalle und Währungen verfolgt.
- Ssystematisch Risiken. Die Aktienperformance eines Goldminenunternehmens spiegelt sich auch in den politischen und wirtschaftlichen Bedingungen seines Heimatlandes wider. Einige der größten Geschäfte befinden sich in Afrika, Russland und Lateinamerika – Orte, die ihren Anteil an Turbulenzen erlebt haben und oft von sozial verantwortlichen und institutionellen Investoren gemieden werden.
- Sie besitzen kein Gold. Goldpapiere sind weniger ein reines Spiel. Sie stellen physisches Gold dar, aber Sie haben nicht das Recht, sie gegen das eigentliche Metall einzulösen. Sie bieten also nicht den Schutz vor einem Zusammenbruch der Papierwährung oder der Finanzmärkte, den das Metall selbst bietet.
Sollten Sie in physisches Gold investieren?
Obwohl es in Zeiten von Wirtschaftskrisen oder politischer Unsicherheit normalerweise Teil des Gesprächs wird, ist Gold als Teil Ihres Portfolios jederzeit sinnvoll – nicht zuletzt als Diversifikator Ihrer Bestände.
Aber wie viel Sie investieren und in welche Form Sie investieren, hängt von Ihrer eigenen Risikotoleranz und Ihrem Wunsch nach Bequemlichkeit ab.