Ein Konsortium unter der Führung von Direct Line-Gründer Sir Peter Wood hat sich im ersten britischen Übernahmeversuch des Jahres für das Bestattungsunternehmen Dignity entschieden.
Eine Tochtergesellschaft von Valderrama – ein Joint Venture zwischen Woods Investmentfirma SPWOne und dem Investmenthaus Castelnau Group – hat ein mögliches Angebot für das in London notierte Unternehmen gemacht, dessen Vorstand den Aktionären den Deal empfohlen hat.
Dignity betreibt mehr als 700 Bestattungsunternehmen in ganz Großbritannien und machte im vergangenen Jahr einen starken Kostenanstieg für einen Gewinnrückgang verantwortlich.
Die Bieter haben im Rahmen des Barangebots 525 Pence pro Aktie angeboten, was 23 % über dem Schlusskurs des Unternehmens am Montag liegt. Das Unternehmen sagte, dass die Bieter sich im Oktober zunächst an Dignity gewandt hatten, um ein Angebot von 475 Pence pro Aktie zu erörtern.
Wenn die Transaktion von den Aktionären genehmigt wird, würde dies ein neues Kapitel für den 77-jährigen Wood markieren, der die Versicherungsunternehmen Direct Line und esure gegründet hat. Er wurde 2016 für Verdienste um die britische Industrie und Philanthropie zum Ritter geschlagen und hatte laut der Sunday Times im Jahr 2021 ein geschätztes Vermögen von 815 Millionen Pfund.
Wood sagte: „Würde hat langfristiges Wachstumspotenzial – die Zeichen sind für mich klar. Aber die Veränderungen und die erhebliche Entwicklungsarbeit und Investitionen, die erforderlich sind, um dieses Wachstum zu ermöglichen, bedeuten, dass der beste Weg für Dignity der als Privatunternehmen ist.“
Das Konsortium sagte, dass das Angebot angesichts der „unsicheren“ Aussichten für Investitionen einen „vollständigen und fairen Preis“ darstelle, und sagte, dass „Dignity vor erheblichen operativen Herausforderungen steht“.
Ein starker Rückgang des Pfundkurses löste während der Pandemie eine Welle von Übernahmen börsennotierter britischer Unternehmen aus, doch der Krieg in der Ukraine und die Aussicht auf eine mögliche globale Rezession haben die Bedingungen für Investoren seitdem unsicherer gemacht.
Das Konsortium sagte, sein Vorschlag beinhalte auch die Option für Dignity-Aktionäre, über eine nicht börsennotierte Aktienalternative in Valderrama oder eine börsennotierte Aktienalternative in Castelnau in Dignity investiert zu bleiben.
Castlenau wird von Phoenix Asset Management Partners (PAMP) verwaltet. Der Chief Investment Officer des Unternehmens, Gary Channon, der ein ehemaliger Chief Executive von Dignity war, fügte hinzu: „Wir sind der festen Überzeugung, dass die Änderungen, die erforderlich sind, um das Potenzial von Dignity freizusetzen, besser als privates Unternehmen umgesetzt werden.“
Phoenix, ein bestehender Anteilseigner von Dignity, unterstützte im vergangenen Jahr einen Putsch, um den Vorsitzenden des Unternehmens, Clive Whiley, als Direktor zu entfernen.
Die Aktien von Dignity erholten sich kurz vor Börsenschluss am Mittwoch um 25 % auf 535 Pence – höher als der Angebotspreis des Konsortiums. Die Bieter wurden von Bankern von Morgan Stanley beraten, während Rothschild & Co Dignity beriet.