©Reuters. DATEIFOTO: US-Finanzministerin Janet Yellen sagt vor einer Anhörung des Finanzausschusses des Senats auf dem Capitol Hill in Washington, USA, am 16. März 2023 aus. REUTERS/Mary F. Calvert/File Photo
Von Heather Timmons und David Lawder
WASHINGTON (Reuters) – Zum vierten Mal in einer Woche nahm US-Finanzministerin Janet Yellen am Donnerstag ein Mikrofon, um den Amerikanern zu versichern, dass das US-Bankensystem sicher ist, jedes Mal mit einer subtilen Änderung der Botschaft.
Aber die Banker und die Wall Street haben nie gehört, was sie inbrünstig wollten: Dass die Regierung alle US-Bankeinlagen in Höhe von 19,2 Billionen Dollar garantieren würde, bis sich die vor zwei Wochen ausgebrochene Bankenkrise beruhigt hat.
Yellen ist das Gesicht der US-Regierung zu diesem Thema, und ihre öffentlichen Äußerungen haben die Märkte auf eine Achterbahnfahrt geschickt.
Yellen wird jedes Mal deutlicher, wenn sie spricht, und hat wiederholt gesagt, dass die USA die Einlagen schützen werden, hat aber vor einer pauschalen Garantie Halt gemacht, die Kontoguthaben jeder Größe absichern würde, einschließlich derjenigen, die über der derzeitigen Grenze von 250.000 US-Dollar liegen.
Ihre Äußerungen am Donnerstag deuteten deutlicher als zuvor darauf hin, dass weitere Garantien für nicht versicherte Einlagen in Form von Rettungsmaßnahmen für Einleger einzelner insolventer Banken kommen würden, wenn Probleme drohen, Anstürme auf andere Banken auszulösen.
Sie sagte den US-Gesetzgebern, dass die Bankenaufsicht und das Finanzministerium bereit seien, bei anderen Banken umfassende Einlagensicherungen zu leisten, wie sie es bei der gescheiterten Silicon Valley Bank getan hätten Signaturbank (NASDAQ:).
„Dies sind Werkzeuge, die wir für eine Institution jeder Größe erneut verwenden könnten, wenn wir der Meinung sind, dass ihr Scheitern ein Ansteckungsrisiko darstellen würde“, sagte sie bei einer Anhörung des Unterausschusses für Mittel des US-Repräsentantenhauses.
Die Kommentare trugen dazu bei, die breiten Aktienindizes anzuheben. Aber regionale Bankaktien, einschließlich derer, kämpfen Bank der Ersten Republik (NYSE:) rutschte weiter ab.
Yellen sagte am Mittwoch vor einem Unterausschuss des Senats, dass sie nicht erwäge, den Kongress zu umgehen und eine „Pauschale Versicherung“ für alle US-Bankeinlagen zu gewähren.
CLOUT DES KONGRESSES
Das ist ein Schritt, den die Regierung und die Regulierungsbehörden in der globalen Finanzkrise von 2008 einseitig unternommen haben, aber die Biden-Regierung müsste jetzt im Rahmen der Reformen von 2010 die Zustimmung des Kongresses einholen.
Hardline-Republikaner lehnen jede Erhöhung des derzeitigen Limits der Federal Deposit Insurance Corp von 250.000 US-Dollar ab, was es unwahrscheinlich macht, dass Yellen einen solchen Backstop hastig arrangieren könnte, selbst wenn sich die Krise verschlimmert.
Banken und Märkte haben Yellens Äußerungen zeitweise als beunruhigend empfunden. Am 16. März teilte sie einer Senatsanhörung mit, dass Banken ein systemisches Risiko darstellen müssten, um eine Einlagensicherung zu erhalten, ein Kommentar, der so interpretiert wird, dass kleine Gemeinschaftsbanken sich selbst überlassen bleiben.
Auf einer Bankenkonferenz am Dienstag sagte sie jedoch, dass ähnliche Maßnahmen wie bei der SVB-Garantie „gerechtfertigt sein könnten, wenn kleinere Institute unter Einlagenstürmen leiden“, und beruhigte diese Institute.
Yellens Widerwille, einen universellen Backstop zu unterstützen, wurde von Investoren kritisiert, darunter der Hedgefonds-Manager Bill Ackman. Sie argumentieren, dass eine universelle Garantie erforderlich ist, um zu verhindern, dass Einleger bei kleinen und mittelgroßen Banken in die vermeintliche Sicherheit bei großen Banken fliehen, die als „zu groß zum Scheitern“ gelten.