© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann steht vor einer elektronischen Börse an der Börse von Shanghai, 19. Juni 2006. REUTERS/Aly Song/Dateifoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Die Anlegerstimmung gegenüber China hat sich verbessert, nachdem berichtet wurde, dass Peking ein umfangreiches Paket zur Unterstützung seiner angeschlagenen Märkte erwägt, und die Handelsaktivitäten am Mittwoch werden Aufschluss darüber geben, ob es nur vorübergehender Natur sein wird oder etwas Dauerhafteres sein wird.
Anderswo im asiatisch-pazifischen Raum haben am Mittwoch die neuseeländische Inflation, Einkaufsmanagerindexberichte aus Australien und Japan sowie eine geldpolitische Entscheidung in Malaysia allesamt marktbewegendes Potenzial.
Die allgemeine Stimmungsmusik wird jedoch wahrscheinlich durch das dritte Rekordschlusshoch in Folge und durch die Art und Weise bestimmt, wie die Märkte in China und Hongkong gehandelt werden.
Die Performance chinesischer Aktien war am Dienstag nicht besonders stark – Hongkonger Aktien erholten sich deutlich stärker – aber jede Erholung muss irgendwo beginnen.
Behörden und China-Bullen werden hoffen, dass dies Bestand hat. Und das könnte der Fall sein, wenn es den politischen Entscheidungsträgern gelingt, im Rahmen eines Stabilisierungsfonds etwa 2 Billionen Yuan (278 Milliarden US-Dollar), hauptsächlich von Offshore-Konten staatseigener Unternehmen, zu mobilisieren, um über die Hongkong-Börsenverbindung Aktien an Land zu kaufen.
In gewisser Hinsicht sind diese Märkte attraktiv. Die Bewertungen sind günstig, die Indizes sind die niedrigsten seit Jahren, und wenn es den Behörden gelingt, eine Untergrenze festzulegen, könnte ein beträchtlicher Teil des Kapitals, das in letzter Zeit aus China und Hongkong geflohen ist, zurückgelockt werden.
Vielleicht.
Der Anstieg des CSI 300-Index um 0,4 % und der Anstieg um 0,5 % am Dienstag waren nach den meisten Maßstäben nicht groß. Aber es handelte sich um den größten Anstieg seit fast einem Monat und reichte aus, um die Indizes von den Fünf- bzw. Vier-Jahres-Tiefstständen anzuheben.
In Hongkong stiegen die Benchmark und der Hang Seng-Tech-Index um 2,7 % bzw. 3,7 % und verzeichneten damit ihre besten Tage seit zwei Monaten, aber auch sie kommen von niedrigen Basiswerten aus.
Der Hang Seng liebäugelt mit dem Niveau, das er hatte, als Hongkong 1997 von Großbritannien an China zurückkehrte. Vor dem Anstieg am Dienstag waren die Technologieaktien Hongkongs in diesem Monat um 20 % gefallen.
Japans Aktienhausse legte am Dienstag eine Verschnaufpause ein, nachdem die Bank of Japan bei ihrer geldpolitischen Sitzung standhaft blieb, sich aber offenbar auf der restriktiven Seite bewegte, während der Yen schließlich seine anfänglichen Gewinne wieder abgab und auf 148,50 pro Dollar abrutschte.
In den Kommentaren von Gouverneur Kazuo Ueda war jedoch für jeden etwas dabei, da er feststellte, dass sich die Inflation offenbar auf nachhaltige Weise wieder dem 2-Prozent-Ziel der Bank nähere. Wenn sich dieses Narrativ durchsetzt, ist damit zu rechnen, dass der Aufschwung wieder anhält und der Yen und die Anleiherenditen weiterhin unter Druck bleiben.
Unterdessen wird allgemein erwartet, dass die Bank Negara Malaysia ihren Tagesgeldsatz am Mittwoch unverändert bei 3,00 % belassen und ihn mindestens bis zum Ende des nächsten Jahres dort belassen wird.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Australische PMIs (Januar)
– Japanische PMIs (Januar)
– Zinsentscheidung für Malaysia
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Bill Berkrot)