Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Die Inflationsdaten der drei größten Volkswirtschaften der Welt – China, die Vereinigten Staaten und die Eurozone – geben diese Woche den Ton für die Weltmärkte an, und Asien bringt am Montag den Ball ins Rollen, nachdem am Wochenende in Peking Zahlen für April veröffentlicht wurden.
Das allgemeine Marktumfeld am Montag sollte positiv sein, da eine US-Zinssenkung im September wieder in Sicht ist, die Wall Street ihre jüngsten Höchststände erneut erreicht, die europäischen Indizes neue Höchststände erreichen und China und Hongkong asiatische Aktien nach oben treiben.
Wenn man die Ölpreise, die auf ein Zweimonatstief fallen, und einen stabilen Dollar, der auf die Volatilität an den Devisenmärkten drückt, hinzufügt, lockern sich die finanziellen Bedingungen im Großen und Ganzen.
Ein Großteil davon könnte jedoch durch die Nachricht ausgeglichen werden, dass die Biden-Regierung neue China-Zölle auf strategische Sektoren ankündigen wird, darunter eine deutliche Erhöhung der Abgaben auf Elektrofahrzeuge.
Die vollständige Ankündigung, die am Dienstag erwartet wird, wird die bestehenden Zölle auf viele chinesische Waren, die vom ehemaligen Präsidenten Donald Trump festgelegt wurden, beibehalten und auch neue Zölle auf Halbleiter und Solarausrüstung einführen.
Wie Analysten von Morgan Stanley anmerken, werden die inflationären Auswirkungen eines eskalierenden Zollkriegs zwischen den USA und China die Nerven auf den globalen Staatsanleihemärkten strapazieren. Tatsächlich dürfte die Stimmung auf allen Märkten negativ beeinflusst werden.
Die Zahlen vom Samstag zeigten, dass die Verbraucherpreisinflation in China im letzten Monat etwas stärker ausfiel als erwartet, die Deflation bei den Produzenten jedoch zunahm, was darauf hindeutet, dass der Druck auf die Pipelinepreise weiterhin deutlich nach unten gerichtet ist.
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Ebenfalls am Samstag zeigten Zahlen, dass die Kreditvergabe neuer Banken in China im April stärker zurückgegangen ist als erwartet, während das allgemeine Kreditwachstum ein Rekordtief erreichte. Dies unterstreicht, wie schleppend die wirtschaftliche Erholung verläuft und dass Peking mehr Maßnahmen ergreifen muss, um sie anzukurbeln.
Die Inflationswerte für die USA und die Eurozone für April werden am Mittwoch bzw. Freitag veröffentlicht, was den Anlegern hoffentlich ein klareres Bild der künftigen Zinsentwicklung in den kommenden Monaten vermitteln wird.
Zuvor haben die Anleger in Asien auch die Inflation in Indien im Griff. Von Reuters befragte Ökonomen erwarten eine leichte Abkühlung von 4,9 % im März auf 4,8 %, was den niedrigsten Stand seit Juni letzten Jahres darstellen würde.
Während sich die Gesamtinflation in letzter Zeit abgeschwächt hat, sind die Lebensmittelpreise, die fast die Hälfte des Verbraucherpreisindexes ausmachen, weiterhin hoch und belasten die Haushaltsbudgets.
Laut einer Reuters-Umfrage wird erwartet, dass die Inflation im nächsten Quartal zum Ziel der Reserve Bank of India von 4 % zurückkehren wird, auch wenn die Zentralbank voraussichtlich die Zinsen senken wird.
Aber das Wachstum hält gut an, und die RBI möchte möglicherweise mit einer Zinssenkung durch die Fed warten, bevor sie Maßnahmen ergreift, um die Rupie nicht zu schwächen, die gegenüber dem Dollar auf einem Rekordtief verharrt. Die Geldmärkte gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im zweiten Quartal bei etwa 50:50 liegt.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben könnten:
– Indien VPI-Inflation (April)
– Japanische Geldmenge (April)
– Geschäftsklima in Australien (April)
(Berichterstattung und Schreiben von Jamie McGeever; Redaktion von Josie Kao)
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