Nichtbanken-Hypothekengeber und Servicer Herr Cooper-Gruppe meldete im dritten Quartal einen Nettogewinn von 113 Millionen US-Dollar, dank der in einem Hochzinsumfeld durchscheinenden Erträge aus der Verwaltung. Der Gewinn ging jedoch um 25 % zurück, was durch niedrigere Origination-Einnahmen aus dem zweiten Quartal ausgeglichen wurde.
Herr Cooper hatte im dritten Quartal 2022 ein Betriebsergebnis vor Steuern in Höhe von 56 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 17 Millionen US-Dollar im Vorquartal entspricht, wie aus den am Mittwoch veröffentlichten Quartalsergebnissen hervorgeht. Das Unternehmen verzeichnete außerdem einen Gewinn von 122 Millionen US-Dollar, wobei Mark-to-Market-Wartungsrechte für Hypotheken von steigenden Zinssätzen und einem Rückgang der Vorauszahlungsgeschwindigkeit für Kredite angetrieben wurden, was wiederum den Wert von MSRs erhöhte, da sie über einen längeren Zeitraum ausgezahlt werden.
„Das Highlight des Quartals war der starke Anstieg der Ertragssteuerung, der nicht nur den Vorteil höherer Zinssätze widerspiegelt, sondern auch unsere branchenführende Technologie, Skalierung und Prozessdisziplin“, sagte Chris Marshall, Vice Chairman und President von Mr. Cooper.
In seinem Dienstleistungsportfolio hat sich das Betriebsergebnis vor Steuern im dritten Quartal von 30 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 81 Millionen US-Dollar mehr als verdoppelt, was auf „höhere Zinssätze für Tilgungsdarlehen und Zinserträge zurückzuführen ist“, sagte Jay Bray, Vorsitzender und CEO von Mr. Cooper.
Eigene MSRs erreichten im dritten Quartal 46,3 % des Servicing-Portfolio-Mix, verglichen mit 49,5 % im Vorquartal. Das Unternehmen erwarb im dritten Quartal 5,9 Milliarden US-Dollar an MSRs und hat nach Ende des dritten Quartals Akquisitionen in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar abgeschlossen.
Auf der Vergabeseite erreichte das Betriebsergebnis vor Steuern des Unternehmens in dem im September endenden Quartal 45 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 29 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 83,3 % im Jahresvergleich entspricht. Herr Cooper hat von Juli bis September 5,7 Milliarden US-Dollar angelegt, was einem Rückgang von 26,1 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 71,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2021 entspricht.
Bray nannte es „den extremsten Schlag, den die Branche je erlebt hat“, mit Hypothekenzinsen, die sich seit Jahresbeginn mehr als verdoppeln, und merkte an, dass das Unternehmen seine Kapazitäten auf einen kleineren Markt ausrichten werde, was auf weitere Entlassungen hindeutet.
Bray fügte hinzu, es werde „Gemeinkosten gegebenenfalls rationalisieren“, da „die Gelegenheit zur Zins- und Laufzeitrefinanzierung im Grunde nicht vorhanden ist, und jetzt sehen wir, dass der Cash-out-Markt unter Druck gerät, wie viele unserer Kunden dies möchten Ihr Eigenkapital steht vor einem Erschwinglichkeitsproblem“, sagte er den Analysten während der Telefonkonferenz.
Herr Cooper kündigte die Entlassung von etwa 420 Mitarbeitern im zweiten Quartal an, zusätzlich zu etwa 250 Mitarbeitern im ersten Quartal.
Das Unternehmen beendete das dritte Quartal mit 854 Milliarden US-Dollar an unbezahltem Kapitalsaldo (UPB), was einer Steigerung von 6,2 % im Quartalsvergleich und 28 % im Jahresvergleich aufgrund des starken Wachstums im Subservicing entspricht.
Der in Dallas ansässige Mr. Cooper verzeichnete eine Rekordliquidität von rund 2,3 Milliarden US-Dollar, die er für den Bedarf an Betriebskapital und die MSR-Akquisition verwenden wird, sagten Führungskräfte. Zum 31. September verfügte das Unternehmen über 530 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, was einem Anstieg von 3 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 27,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Außerdem kaufte das Unternehmen im Laufe des Quartals 1,1 Millionen Aktien für 50 Millionen US-Dollar zurück.
Mit Blick auf die Zukunft rechnet das Unternehmen damit, dass das Ergebnis vor Steuern für das Origination-Segment wie im dritten Quartal „ungefähr ausgeglichen“ sein wird. Das Servicing-Segment sieht vielversprechend aus – es wird prognostiziert, dass es im vierten Quartal mindestens 125 Millionen US-Dollar an Servicing-Einnahmen generieren wird, als Funktion einer besseren Mischung aus niedrigeren Abschreibungen und höheren Zinserträgen.
„Seit unserer letzten Telefonkonferenz geht der Konsens nun davon aus, dass der Leitzins der Fed im Jahr 2023 fast 5 % erreichen wird, was fast 150 Basispunkte über den Erwartungen des letzten Quartals liegt. Daher bezeichne ich die Aussichten für die Wartung und 2023 als ausgezeichnet“, sagte Marshall.
Führungskräfte betonten, dass die Strategie darin bestehen wird, die Stückkosten zu senken und in Automatisierungsprojekte zu investieren, während die Kapazitäten kurzfristig verwaltet werden. Mr. Cooper erwarb Right Path im zweiten Quartal und investierte in das Projekt Flash, das die Middle-Office-Prozesse automatisiert und die Entstehungskosten weiter senkt.
„Diese Investitionen werden uns helfen, den Zyklus mit einer sehr starken Plattform und noch höheren Rentabilitätsniveaus zu verlassen, aber kurzfristig ist unsere Priorität das Kapazitätsmanagement“, sagte Marshall.
Das Aktien des Unternehmens wurde am Mittwoch gegen 11:00 Uhr EST bei 41,65 $ gehandelt, was einem Rückgang von 6,72 % gegenüber dem Schlusskurs des Vortages entspricht.
Der Beitrag „Mr. Cooper’s Q3 Reports Q3 Profite in Höhe von 113 Millionen US-Dollar, die durch das Servicing von Einnahmen beflügelt wurden erschien zuerst auf HousingWire.