Rekordzahlen zum chinesischen Handel überraschen, aber Ökonomen warnen vor schwächeren Aussichten – business live | Geschäft

Der japanische Investor SoftBank hat zwischen April und Juni Anlageverluste in Höhe von 18 Mrd. £ gemeldet, da seine massiven Wetten auf Technologieunternehmen von Sorgen über steigende Inflation und Rezessionen getroffen wurden.

SoftBank sagte, seine Vision Funds, zwei von Saudi-Arabien unterstützte Investmentfonds, hätten im Quartal Verluste in Höhe von 2,9 Billionen Yen (18 Mrd. £) erlitten.

Das vom Milliardär Masayoshi Son kontrollierte Unternehmen machte den „globalen Abwärtstrend der Aktienkurse aufgrund der wachsenden Besorgnis über eine durch Inflation und steigende Zinsen verursachte wirtschaftliche Rezession“ dafür verantwortlich.

SoftBank hat gehofft, Arm, den in Großbritannien ansässigen Chipdesigner, an der Nasdaq-Börse zu notieren, aber die Bedingungen haben sich für sein Portfolio von Start-ups als schwierig erwiesen, von denen viele Geld verlieren und Mittel über erste Börsengänge beschaffen müssen.

Einige der größten Verluste für seine börsennotierten Unternehmen stammten vom japanischen Robotikunternehmen AutoStore, dem US-amerikanischen Bürovermietungsunternehmen WeWork, dem koreanischen Online-Händler Coupang, dem Unternehmen für künstliche Intelligenz SenseTime und dem Lebensmittellieferanten DoorDash.

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China hat dank des starken Exportwachstums einen Rekordhandelsüberschuss gemeldet, aber Ökonomen vermuten, dass die Erholung von der Sperrung durch die Coronavirus-Pandemie nur von kurzer Dauer sein könnte.

Die Exporte aus China stiegen im Juli im Jahresvergleich um 18 % und übertrafen damit die durchschnittlichen Erwartungen der Ökonomen von 14 % deutlich.

Die chinesische Wirtschaft hat sich in den letzten Monaten schnell erholt, was die Vorhersagen einer Verlangsamung widerlegt, während viele ihrer großen Verbraucher – insbesondere in Europa – bereits auf eine Rezession eingestellt sind. Dennoch gab es laut der Wiedereröffnung nach tiefen Sperren und der Entwirrung eines Großteils der Störungen in Chinas Haupthäfen einen Zuckerrausch Julian Evans-Pritchard und Zichun HuangÖkonomen, die das Land an abdecken Kapitalökonomie, ein Beratungsunternehmen. Das werde weniger, argumentierten sie:

Die Exporte hielten sich im vergangenen Monat gut, dank eines Auftragsrückstands, der noch abgebaut werden muss. Aber es wird nicht lange dauern, bis die Lieferungen aufgrund der abkühlenden Auslandsnachfrage zurückgehen. Unterdessen tendierten die Importe weiter nach unten, was auf eine weitere inländische Schwäche hindeutet.

Obwohl die größten Einschränkungen für Exporte in letzter Zeit auf der Angebotsseite lagen, glauben wir, dass die Abkühlung der globalen Nachfrage Chinas Pandemie-Exportboom bald dämpfen wird.

„Die Dynamik des Wiedereröffnungs-Rebounds lässt nach“, schrieb er Craig Bothamein Wirtschaftswissenschaftler, der China bei behandelt Pantheon Makroökonomieein Beratungsunternehmen.

Wir glauben, dass die Daten darauf hindeuten, dass das Exportwachstum in der zweiten Jahreshälfte mit nachlassenden Nachfragequellen nachlassen sollte, aber die politischen Bemühungen zur Stützung der Produktion haben den Effekt, dass die Exporte subventioniert werden, sodass der Prozess länger dauert als ursprünglich erwartet. Die Importe dürften derweil nicht beeindrucken, sollten aber ein anhaltendes einstelliges Wachstum durchstehen. Die Kombination dürfte in der zweiten Jahreshälfte allmählich Abwärtsdruck auf die Handelsbilanz ausüben.

Es gibt auch widersprüchliche Signale von der einzigen größeren Volkswirtschaft der Welt: den USA. Volkswirte sind hin- und hergerissen, ob es in Kürze auf eine Rezession zusteuert oder ob es einer stärkeren Straffung der Geldpolitik bedarf Bundesreservedie US-Zentralbank, um sie in eine Kontraktion zu bringen.

Einige Ökonomen hatten jedoch postuliert, dass bereits eine Rezession im Gange sei US-Beschäftigungsdaten am Freitag angedeutet, es wächst immer noch schnell. Die Daten deuten auch darauf hin, dass die Fed die Zinsen möglicherweise noch stärker als erwartet anheben muss, um eine weitere Inflation zu verhindern.

Aktienmarkt-Futures deuteten am Montag darauf hin, dass die Wall-Street-Aktien in Erwartung einer strafferen Geldpolitik bei Handelseröffnung fallen könnten.

„Die US-Wirtschaft kann in einem Monat, in dem gerade +528.000 Arbeitsplätze hinzugefügt wurden, wie die Gehaltsabrechnungen am Freitag zeigten, einfach nicht als in einer Rezession befindlich angesehen werden“, schrieb er Jim ReidStratege bei Deutsche Bank.

Das fühlt sich für mich immer noch wie ein klassischer (wenn auch komprimierter), altmodischer Boom-Bust-Zyklus an. Die Fed war aggressiv hinter der Kurve, wobei die Geldpolitik im Vergleich zur Vergangenheit erstaunlich locker war. Die Fed hat etwas gestrafft, aber die Geldpolitik arbeitet mit Verzögerung, und die Geldpolitik war und ist immer noch sehr locker.

Ich denke immer noch, dass eine Rezession bis etwa Mitte 2023 ein Volltreffer ist und dass Risikoanlagen deutlich unter ihre Tiefststände vom Juni 2022 fallen werden, wenn wir uns darin befinden, aber ich bin immer noch nicht davon überzeugt, dass die offizielle Rezession in den nächsten Monaten stattfinden wird.

Die kurzfristigen Wirtschaftsaussichten wird es wahrscheinlich nicht beeinflussen, aber es gab über Nacht auch eine große politische Geschichte in den USA. Die Demokratische Partei hat es geschafft, eine Gesetzesvorlage, bekannt als die, durchzukratzen Inflationsbekämpfungsgesetz, das 369 Mrd. USD (306 Mrd. GBP) für die Reduzierung von Treibhausgasemissionen und Investitionen in erneuerbare Energiequellen bereitstellt. Das Gesetz verabschiedete den Senat nach einem Kompromiss zwischen Joe Manchin, einem Senator, der aufgrund einer knappen Mehrheit über unverhältnismäßige Macht verfügte, und wird im Repräsentantenhaus abgestimmt.

Der Gesetzentwurf, der auch darauf abzielt, die Gesundheitskosten zu senken, wird es der Regierung von US-Präsident Joe Biden ermöglichen, vor den Zwischenwahlen im November einen Sieg zu beanspruchen. Laut Analysen mehrerer Denkfabriken wird es die USA auch auf den Weg bringen, die Emissionen um etwa 40 % unter das Niveau von 2005 zu senken, verglichen mit etwa 25 % ohne das Gesetz.