Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Tom Westbrook
Nachdem eine überraschende Inflationsrate von 0,1 % in den USA die Renditen und den Dollar wieder auf vorweihnachtliche Höchststände katapultierte, liegt der Fokus noch stärker auf der wahrgenommenen Bereitschaft der Europäischen Zentralbank, die Zinsen zu senken.
Die Märkte gehen davon aus, dass es bei der geldpolitischen Sitzung der EZB heute keine Änderungen geben wird, obwohl es darauf hindeuten könnte, dass bereits im Juni eine Zinssenkung bevorsteht.
Anders als in den USA zeigten die Daten, dass die Inflation in der Eurozone im März unerwartet zurückging. Der Währungsblock befindet sich im sechsten Quartal in Folge in einer wirtschaftlichen Stagnation und der Arbeitsmarkt beginnt sich abzuschwächen.
Da die Märkte die Zinssenkung der Fed jedoch erst im November vollständig einpreisen, würde die Ankündigung einer Zinssenkung im Juni die europäischen Entscheidungsträger in die ungewohnte Lage bringen, der Fed einen Schritt voraus zu sein.
Vor der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten hatten Spekulationen darüber, dass dies unbequem sein könnte und dass die EZB-Sitzung restriktive Risiken mit sich bringt, den Euro gestützt, und mit 1,0745 $ in Asien am Donnerstag blieb er über dem Chartwiderstand von 1,0724 $.
Der starke Anstieg des Dollars hat auch den Yen und den Yuan wieder ins Wanken gebracht.
Der Yen schwächte sich über die Marke von 152 pro Dollar ab, auf die die Händler wegen Interventionen so sehnsüchtig gewartet hatten, und erreichte ein 34-Jahres-Tief. Sowohl der japanische Finanzminister als auch der führende Währungsdiplomat sagten, dass alle Optionen auf dem Tisch lägen.
Keiner von beiden sagte jedoch, ob der Schritt „übertrieben“ sei. Der Yen stieg leicht auf 152,82 pro Dollar.
Die chinesische Zentralbank wehrte sich gegen die Yuan-Schwäche, indem sie ihr Handelsband trotz des nächtlichen Anstiegs des Dollars mehr oder weniger stabil festlegte – und öffnete damit die größte Lücke zwischen der Festlegung und den Markterwartungen seit mindestens 2018.
Fitch senkte am Mittwoch seinen Ausblick für Chinas Staatskreditrating auf negativ, und Peking und Washington streiten über die Auswirkungen der vermeintlichen überschüssigen Produktionskapazitäten Chinas. Die Verbraucherinflation in China kühlte sich im März stärker als erwartet ab und die Deflation der Erzeugerpreise hielt an.
An anderer Stelle stellte Lufthansa Flüge nach Teheran ein, da der Nahe Osten auf der Hut vor möglichen iranischen Vergeltungsmaßnahmen wegen eines mutmaßlichen israelischen Luftangriffs auf die iranische Botschaft in Syrien war. Die Futures sind im April bisher um 3,7 % gestiegen, ebenso wie die Preise anderer Rohstoffe, was den Inflationsdruck verstärkt.
US-Präsident Joe Biden und der japanische Premierminister Fumio Kishida stellten Pläne für militärische Zusammenarbeit und Projekte vor, die von Raketen bis hin zu Mondlandungen reichen, und stärkten ihr Bündnis mit Blick auf die Bekämpfung von China und Russland.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:
Entscheidung der EZB
US-PPI