Change ist fünf Jahre nach seiner Mission als Finanzinstitut für Gemeindeentwicklung tätig (CDFI), eine Mission, die Change zum landesweit größten Nicht-QM-Kreditgeber verholfen hat. Jon Irvine, Chief Production Officer von Change, beschreibt, wie das Unternehmen die nächsten fünf Jahre angesichts höherer Zinssätze, einer zunehmenden Erschwinglichkeitskrise und anderer makroökonomischer Gegenwinde bewältigen will.
HousingWire: Wie sehen Sie die Kreditvergabelandschaft für 2024? Der Zinssatz für 10-jährige Staatsanleihen liegt bei etwa 5 %, was im historischen Vergleich nicht übertrieben ist, aber wenn man bedenkt, dass die Zinsen vor Kurzem nur halb so hoch waren, könnten Kreditnehmer andere Erwartungen haben. Wie überwindet man das?
Jon Irvine: Aufgrund mehrerer positiver Wirtschaftsindikatoren, die wir Ende letzten Jahres gesehen haben, sehen wir das Jahr 2024 sehr positiv. Die Wirtschaft expandierte, die Menschen arbeiteten, die Inflation kühlte ab und die Verbraucherstimmung stieg. Das 10-jährige Finanzministerium schloss das Jahr 2023 mit weniger als 4 % (3,87 %) ab, verglichen mit mehr als 5 % nur einen Monat zuvor. Würde der Käufer eines Hauses im Wert von 800.000 US-Dollar eine Anzahlung von 20 % leisten, würde die Hypothekeneinsparung etwa 500 US-Dollar betragen.
Zugegeben, die Hypothekenzinsen sind nicht auf ihrem pandemischen Tiefstand, aber historisch gesehen entsprechen sie dem, was Hausbesitzer normalerweise gezahlt haben.
Wenn Käufer versuchen, ihren Hauskauf zeitlich auf die Rückkehr rekordtiefer Zinssätze abzustimmen, und die historisch niedrigen Zinssätze nicht zurückkehren, könnte sich das Warten als kostspielig erweisen. Seit dem Jahr 2000 beträgt die durchschnittliche Wertsteigerungsrate von Eigenheimen 4,7 % FHFA. Seit 2012 liegt der Durchschnittssatz bei 7,7 %. Ein Haus im Wert von 500.000 US-Dollar, das jährlich um 5 % an Wert gewinnt, wäre in 20 Jahren mehr als 1,3 Millionen US-Dollar wert.*
HW: In den USA herrscht eine wachsende Krise bei bezahlbarem Wohnraum. Welche Rolle sehen Sie als großer Kreditgeber, wenn es darum geht, Wohnraum erschwinglicher und für mehr Menschen zugänglicher zu machen, insbesondere in unterversorgten Gemeinden?
JI: Die kurzen Antworten lauten Innovation und Bildung. Durch die Entwicklung innovativer Produkte, die sich an der Art und Weise orientieren, wie Menschen heute leben und arbeiten – als Selbstständige, Auftragnehmer, Geschäftsinhaber usw. – und indem wir den Kapitalmärkten zeigen, dass diese Nicht-QM-Kredite dauerhaft eine hohe Leistung erbringen, können wir recyceln dieses Kapital in weitere Märkte zu investieren, darunter auch traditionell unterversorgte Märkte. Wenn Verbraucher, Immobilienmakler und Bauherren wissen, dass es für potenzielle Käufer bezahlbare Finanzierungen gibt, haben mehr Amerikaner die Möglichkeit, in ein neues Zuhause zu ziehen.
HW: Wie wurde Change zum landesweit führenden Kreditgeber ohne QM?
JI: Wir wussten, dass die Nachfrage der Verbraucher da sein würde, wenn die Leute von unseren Produkten wüssten. Der einfachste Weg, dieses Bewusstsein zu stärken, bestand darin, eine robuste Kreditplattform aufzubauen. Außerdem konnten wir die Kapitalmärkte informieren, was dazu beitrug, die Finanzierung zu skalieren, eine hohe Akzeptanz bei Ratingagenturen zu erreichen und eine erhebliche Nachfrage der Anleger zu schaffen. Die anhaltende Leistung dieser Kredite ist ein Beweis für die Qualität unserer Kreditnehmer und unser Katalysator, noch mehr Gemeinden zu unterstützen.
HW: Kann Ihr Modell, als Unternehmen gute Leistungen zu erbringen und Gutes für die Gemeinschaft zu tun, im Jahr 2024 gedeihen?
JI: Im Jahr 2023, im selben Jahr, in dem wir das sahen gefüttert Nachdem wir die Zinsen dreimal angehoben hatten, wurden wir außerdem zum landesweit größten Nicht-QM-Kreditgeber und bewiesen damit, dass wir in jedem Kreditumfeld gute Leistungen für das Unternehmen und die Gemeinden erbringen können, denen wir dienen. Angetrieben von unserer Mission zur Gemeindeentwicklung, Kreditlösungen für das heutige Leben und Arbeiten der Menschen zu entwickeln, werden wir immer relevant sein.
Da das Bewusstsein der Anleger für unsere Produkte weiter zunimmt und sich die Zinssätze stabilisieren oder zu fallen beginnen, gehen wir davon aus, dass die Nachfrage nach den mit diesen Produkten erzielten bereinigten Risikorenditen zu groß sein wird, als dass man sie sich entgehen lassen könnte.
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