© Reuters. DATEIFOTO: Ein Blick auf das HSBC-Gebäude im Finanzviertel Canary Wharf in London, Großbritannien, 1. August 2023. REUTERS/Susannah Ireland/Archivfoto
Von Sinead Cruise und Lawrence White
LONDON (Reuters) – Steigende Kosten bei HSBC haben zu wachsenden Bedenken der Anleger hinsichtlich der Art und Weise, wie große Banken ihre Ausgaben verwalten, geführt und Führungskräfte unter Druck gesetzt, ihre Ausgaben schnell anzugehen.
Obwohl die Einnahmen der Banken im Umfeld höherer Zinsen in den letzten Jahren stark anstiegen, beginnen die schnell steigenden Kosten nun zu drücken, sagen Berater und Aktionäre.
Jüngste Ergebnisse haben gezeigt, dass Kreditgeber mit Lohnkosten, Regulierungskosten und beschleunigten Investitionsplänen zu kämpfen haben.
HSBC meldete am Mittwoch einen Kostenanstieg von 6 % im Jahr 2023 und machte die Abgaben in den USA und Großbritannien für die Ausgaben verantwortlich. Europas größte Bank nach Vermögenswerten prognostiziert ebenfalls einen Kostenanstieg von 5 % im Jahr 2024, nachdem sie sich trotz der hartnäckig hohen Inflation zu Investitionen verpflichtet hat.
Ein letztes Jahr von den Beratern Oliver Wyman und der Investmentbank Morgan Stanley veröffentlichter Bericht betonte die Notwendigkeit für Banken, einheitliche Kostensenkungsstrategien zu vermeiden, um Einsparungen mit minimalen Auswirkungen auf die Einnahmen zu erzielen.
Der Vorsteuergewinn von HSBC stieg 2023 um 78 % auf 30,3 Milliarden US-Dollar, verfehlte jedoch die Konsensschätzungen aufgrund einer unerwarteten Abschreibung von 3 Milliarden US-Dollar auf seine Beteiligung an der chinesischen Bank of Communications.
Und während ein erneuter Aktienrückkauf im Wert von 2 Milliarden US-Dollar dazu beitrug, diese Rückschläge abzumildern, äußerten einige Fondsmanager Bedenken.
„Die Kosten sind eindeutig enttäuschend, da Inflation und Investitionen einen Schatten werfen und ein Risiko für die Erträge darstellen“, sagte Hywel Franklin, Leiter für europäische Aktien bei Mirabaud Asset Management, gegenüber Reuters nach den HSBC-Ergebnissen.
Die britische Bank Barclays hat am Dienstag Spar- und Cost-Income-Ratio-Ziele (CIR) festgelegt, die für einige Anleger ebenfalls hinter den Erwartungen zurückblieben.
Barclays sagte, es hoffe, seine Kosten in den nächsten drei Jahren um rund 2 Milliarden Pfund senken zu können und seinen CIR bis 2026 von 63 % Ende 2023 auf „hohe 50er“ zu senken.
Noel Quinn, Vorstandsvorsitzender von HSBC, sagte, seine Bank habe die Kostenbelastungen besser bewältigt als die überraschende Mehrausgabe, die impliziert wurde, und der CIR für 2023 sei im vergangenen Jahr von 64 % im Jahr 2022 auf 48 % gesunken.
Auch der Verkauf von Vermögenswerten erwies sich als nützliches Kostenmanagementinstrument.
„Wir verkaufen tatsächlich Kosten im Wert von einer Milliarde Dollar“, sagte Quinn und verwies auf die Verkäufe der französischen Einzelhandels- und kanadischen Waffen von HSBC, die in den letzten Wochen abgeschlossen wurden.
„Wir versuchen weiterhin, Investitionen in das Unternehmen aus Wachstums- und Effizienzgründen durch Einsparungen an anderer Stelle auszugleichen“, fügte Quinn in einem Medienaufruf hinzu.
Auch andere europäische Banken bekamen den Druck zu spüren. Credit Agricole (OTC:) meldete diesen Monat einen Anstieg der zugrunde liegenden Betriebskosten um 15 % im Vergleich zum Vorjahr im vierten Quartal, mehr als erwartet, und kündigte einen weiteren Kostenanstieg von 8 % für 2024 an.
Die Deutsche Bank kündigte am 1. Februar an, dass sie 3.500 Stellen abbauen werde, da sie eine CIR von 75 % und einen Anstieg der zinsunabhängigen Aufwendungen um 6 % im Jahr 2023 in Angriff nehme.
ENTSCHÄDIGUNG
In dem Bericht von Oliver Wyman und Morgan Stanley heißt es, dass globale Banken ihre Belegschaft umgestalten könnten, um Rollen zu klären und die Vergütung anzugleichen, während Unternehmensspezialisten ihre regionale Präsenz verkleinern und sich auf rezessionssichere Einnahmen konzentrieren sollten.
Da die Inflation weiterhin Druck auf ihre Renditen ausübt, sagten einige Anleger und Analysten, dass Bankmanager bei Aktienrückkäufen und -zahlungen Zurückhaltung üben müssten, bis weitere Fortschritte bei der breiteren Ersparnis erzielt würden und im Falle möglicher wirtschaftlicher Schocks.
„Rückkäufe treiben den Gewinn pro Aktie künstlich in die Höhe, was möglicherweise zu nicht nachhaltigen Praktiken über Quartalszeiträume führt“, sagte Allen He, Research Director bei FCLTGlobal, gegenüber Reuters in Kommentaren zu Unternehmen im Allgemeinen.
Mittlerweile wird die Vergütung als immer wichtigerer Bestandteil der steigenden Kostenbasis der Banken angesehen.
In einem Bericht der Aktionärsberatungsfirma Glass Lewis vom 8. Februar heißt es, man werde „die strategischen Gründe für eine Neuausrichtung der Gehaltspakete der Banker sorgfältig prüfen“, angesichts der Änderungen in der Regulierung, die die Obergrenzen für Boni aufheben.
Quinns Gesamtgehalt verdoppelte sich im Jahr 2023 von 5,6 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 10,6 Millionen US-Dollar, da die langfristigen Anreize aus seiner Ernennung im Jahr 2020 in Kraft traten und sein variables Gehalt anstiegen.
Der Bonuspool von HSBC stieg von 3,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 3,8 Milliarden US-Dollar, was eine verbesserte Leistung widerspiegelt, und es würde ein variables Vergütungssystem für Mitarbeiter im unteren und mittleren Management einführen.
Dies stand im Gegensatz zu Barclays, wo der Bonuspool im Jahr 2023 um 3 % auf 1,75 Milliarden Pfund sank und die Gesamtvergütung von CEO CS Venkatakrishnan von 5,2 Millionen Pfund auf 4,6 Millionen Pfund sank.
Im Glass-Lewis-Bericht heißt es, man erwarte „im Allgemeinen, dass eine Erhöhung der variablen Anreizmöglichkeiten mit einer angemessenen Kürzung der Festvergütung einhergeht“, und fügte hinzu, dass die erste Bank, die wesentliche Änderungen vorschlägt, als Lackmustest dienen könnte.
„Wenn eine Gehaltsüberarbeitung von den Aktionären gut unterstützt wird, könnte das Interesse der anderen Banken durchaus geweckt werden“, hieß es.