©Reuters. DATEIFOTO: Der Vorstandsvorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, steht Reportern gegenüber, nachdem die Federal Reserve ihren Zielzinssatz um drei Viertel Prozentpunkte angehoben hatte, um einen störenden Anstieg der Inflation einzudämmen, während einer Pressekonferenz im Anschluss an
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Von Ann Saphir und Lindsay (NYSE:) Dunsmuir
(Reuters) – Die Federal Reserve versucht nicht, eine Rezession herbeizuführen, um die Inflation zu stoppen, sondern ist fest entschlossen, die Preise unter Kontrolle zu bringen, selbst wenn dies einen wirtschaftlichen Abschwung riskiert, sagte US-Notenbankchef Jerome Powell am Mittwoch.
„Wir versuchen nicht, eine Rezession zu provozieren, und ich glaube nicht, dass wir eine Rezession provozieren müssen“, sagte Powell bei einer Anhörung vor dem Bankenausschuss des US-Senats, obwohl er einräumte, dass eine Rezession „sicherlich eine Möglichkeit“ sei in den letzten Monaten hatte es weltweit schwieriger gemacht, die Inflation zu reduzieren, ohne eine zu verursachen.
„Es ist wichtig, dass wir die Inflation senken, wenn wir eine anhaltende Phase starker Arbeitsmarktbedingungen haben wollen, von denen alle profitieren“, sagte Powell und fügte hinzu, dass die Fed in den kommenden Monaten nach „überzeugenden Beweisen“ für einen nachlassenden Preisdruck suchen werde es lockert die Zinserhöhungen, die es vor drei Monaten auf den Weg gebracht hat.
Die Inflation liegt weiterhin deutlich über dem Zielwert der Fed von 2 %. Ein Maßstab für Preissteigerungen, der volatile Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, mag sich im vergangenen Monat abgeflacht oder etwas entspannt haben, sagte Powell aus, aber Russlands Invasion in der Ukraine und COVID-19-Sperren in China üben einen anhaltenden Aufwärtsdruck auf die Inflation aus.
Vor einer Woche erhöhte die Fed ihren Referenzzinssatz für Tagesgeld um dreiviertel Prozentpunkte – die größte Erhöhung seit 1994 – auf eine Bandbreite von 1,50 % bis 1,75 %, und signalisierte, dass die Zinsen in diesem Jahr um weitere 1,75 Prozentpunkte steigen würden.
Dieser steile Zinserhöhungspfad, der die Wirtschaft bremsen soll, hat weit verbreitete Besorgnis über eine Rezession und eine Schwächung der Arbeitsmärkte ausgelöst.
Am Mittwoch bekräftigte Powell, dass weitere Erhöhungen des Leitzinses der Fed angemessen seien, wobei das genaue Tempo von den Wirtschaftsaussichten abhängen würde, und lehnte es ab, eine 100-Basispunkt-Bewegung auszuschließen, falls sich dies als gerechtfertigt erweisen sollte.
„Die Inflation hat im vergangenen Jahr offensichtlich positiv überrascht, und es könnten weitere Überraschungen auf uns zukommen“, sagte er und wiederholte, dass die politischen Entscheidungsträger bei der Reaktion auf die eingehenden Daten flink sein müssten.
„KNOCHEN HUSTEN“
Seit dem geldpolitischen Treffen vom 14. bis 15. Juni haben sich einige politische Entscheidungsträger von Powell hinter seine Äußerungen in der vergangenen Woche gestellt, dass die Zentralbank die Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung im Juli sehr wahrscheinlich um 50 oder 75 Basispunkte anheben muss.
Am Mittwoch zuvor sagte der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, eingehende Daten würden bestimmen, welche der beiden Optionen geliefert werden sollen. Der Präsident der Chicago Fed, Charles Evans, signalisierte später am Mittwoch, dass er sich vorerst auch mit anhaltenden schnellen Zinserhöhungen wohlfühlt.
Aber als Hinweis darauf, wie sich die Inflation zu einem heiklen politischen Thema entwickelt hat, das droht, das Machtgleichgewicht im Kongress bei den Wahlen im November zu den Republikanern zu verschieben, geriet Powell sowohl von links als auch von rechts unter Beschuss.
Senatorin Elizabeth Warren, eine Demokratin, die Massachusetts vertritt, nahm die Fed zur Rede, weil sie Zinserhöhungen durchgesetzt hatte, die das Risiko einer Rezession erhöhten, die Millionen von Menschen arbeitslos machen könnte.
Der republikanische Senator John Kennedy aus Louisiana sagte in einer der hitzigeren Kritiken an der Reaktion der Fed auf die Inflation, die Inflation treffe seine Wähler „so hart, dass sie Knochen aushusten“.
Die Median-Prognose der politischen Entscheidungsträger der Fed, die letzte Woche veröffentlicht wurde, zeigte, dass sie erwarten, dass der Zielsatz bis Ende des Jahres auf 3,4 % steigen wird.
Insgesamt ist Powell nicht weit von seinen Äußerungen in seiner Pressekonferenz nach dem Ende der letzten geldpolitischen Sitzung der Fed abgewichen, aber seine Behauptung, dass sich die finanziellen Bedingungen „erheblich verschärft“ hätten, scheint bedeutsam und könnte ein langsameres Tempo der bevorstehenden Zinserhöhungen ankündigen, Karim Basta, Chefökonom bei III Capital Management, schrieb in einer Notiz.
Zins-Futures tickten im Verlauf von Powells Auftritt höher, was einige der Erwartungen für weitere große Zinserhöhungen bei den verbleibenden vier geldpolitischen Sitzungen der Fed des Jahres dämpfte.
Während ein weiterer Anstieg um 75 Basispunkte im Juli als wahrscheinlichstes Ergebnis angesehen wird, signalisieren Zinsfutures laut dem FedWatch-Tool der CME Group (NASDAQ:) nun, dass die Fed diesen Anstieg auf einen halben Prozentpunkt im September zurückdrehen wird . Zum Jahresende wurde er zunehmend als Wechsel zwischen einem Leitzins in einer Bandbreite von 3,25 % bis 3,50 % oder 3,50 % bis 3,75 % angesehen.
Ökonomen, die vor dem Erscheinen von Reuters befragt wurden, gehen davon aus, dass die Fed im Juli eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte vornimmt, gefolgt von einem Anstieg um einen halben Prozentpunkt im September, ohne bis November auf viertel Prozentpunkte zurückzugehen früheste.
Die jüngsten Prognosen der Fed-Beamten gehen davon aus, dass sich das Wirtschaftswachstum in diesem Jahr unter den Trend verlangsamen wird, während die US-Arbeitslosenquote – derzeit 3,6 % – höher zu ticken beginnt. In der Zwischenzeit haben sie ihre Erwartung, wie schnell die Inflation nachlassen wird, erheblich gedämpft, wobei die Medianprognose für eine jährliche Rate zum Jahresende von 6,3 % im April auf 5,2 % nach ihrem bevorzugten Maß sinkt. Im März hatten sie diese Zahl auf 4,3 % beziffert.