Juri Gripas/Reuters
- Wenn der Zusammenbruch der SVB kein Einzelfall ist, wird der Ruf der Fed darunter leiden, sagte DataTrek.
- Das „Paradigma der Fed zur Bewertung systematischer Risiken muss überdacht werden“, heißt es in einer Mitteilung vom Montag.
- Aber der Kongress hat Regionalbanken 2018 von einer strengeren Regulierungsaufsicht ausgenommen.
Die Probleme der Silicon Valley Bank hätten die Federal Reserve nicht überraschen dürfen, da sie laut DataTrek Research ihrem Ruf als Regulierungsbehörde Schaden zufügen würde.
Der atemberaubende Zusammenbruch des SVB in der vergangenen Woche führte zu einem Bundesrettung seiner Einleger am Sonntagkam, nachdem Verluste beim Verkauf eines Anleihenportfolios einen Bankrun auslösten.
In einer Mitteilung vom Montag wies DataTrek-Mitbegründer Nicholas Colas darauf hin, dass trotz der Reaktion der Fed der weitere Weg unklar bleibt und die Zentralbank immer noch früher hätte reagieren sollen.
„Der Ruf der Fed als Regulierungsbehörde für das US-Bankensystem wurde beschädigt, und wie oben erwähnt, muss ihr Paradigma zur Bewertung systematischer Risiken überdacht werden“, erklärte Colas.
Die Parameter der Fed zur Bestimmung von Negativszenarien bleiben so weit von der Realität entfernt, dass die SVB möglicherweise gar nicht erst als Gefahr registriert wurde, sagte DataTrek.
Aber die Regionalbanken forderten – und der Gesetzgeber sorgte dafür – eine weniger strenge Aufsicht durch die Fed. im Jahr 2018, Präsident Donald Trump unterzeichnete eine teilweise Rücknahme der Dodd-Frank-Gesetze von 2010 nach der Finanzkrise erlassen.
Damals sagte Trump, dass die Dodd-Frank-Vorschriften „Landesweit Gemeinschaftsbanken und Kreditgenossenschaften erdrücken“. Die politische Anpassung erhöhte die Messlatte für „systematisch wichtige Finanzinstitute“ von 50 Milliarden Dollar an Vermögenswerten auf 250 Milliarden Dollar.
Die Silicon Valley Bank ihrerseits beendete das Jahr 2022 mit einem Vermögen von 209 Milliarden US-Dollar, was bedeutete, dass sie nicht der Prüfung eines größeren Kreditgebers ausgesetzt war.
Trotz Änderungen am Regulierungsmandat der Fed sieht DataTrek SVB immer noch als Versagen seiner Aufsicht.
„Die Probleme der SVB versteckten sich vor aller Augen, was die Aufsichtsbehörden der Fed in ein zutiefst ungünstiges Licht rückt“, sagte Colas. „Wenn dies eine einmalige Situation war, kann sich der Ruf der Fed erholen, und eine schrittweise Regulierung ist unwahrscheinlich. Wenn jedoch mehr US-Finanzinstitute in die gleiche Situation geraten, werden wir möglicherweise weitere Bankenregulierungen sehen.“