© Reuters. DATEIFOTO: Fußgänger gehen am Gebäude der Bank of Japan in Tokio, Japan, am 18. März 2024 vorbei. REUTERS/Kim Kyung-Hoon/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Das Warten hat fast ein Ende.
Die Bank of Japan trifft am Dienstag ihre möglicherweise historische politische Entscheidung vor dem Hintergrund einer positiven Anlegerstimmung, nachdem eine Welle optimistischer Tech-Stimmung höhere US-Anleiherenditen ausgeglichen und am Montag Aktien weltweit in die Höhe getrieben hat.
Technologie- und Megakonzerne trieben die Wall Street in die Höhe, angeführt von Alphabet (NASDAQ:) mit einem Anstieg von 4,6 % – dem größten seit vier Monaten – aufgrund eines Medienberichts, dass Apple (NASDAQ:) Gespräche über den Einbau der Gemini-KI-Engine von Google in das iPhone führt. während Nvidia (NASDAQ:) im Vorfeld seiner jährlichen Entwicklerkonferenz zu stark anstieg.
Nachdem die Woche bereits mit einem eigenen Plus von 2,7 % begonnen hat und China am Montag weitgehend positive Wirtschaftsdaten geliefert hat, stehen die Märkte auf der ganzen Welt im Vorfeld der BOJ-Bonanza auf einer soliden Basis.
Neben der Entscheidung und der Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda am Dienstag steht im Asien-Pazifik-Kalender auch die jüngste politische Entscheidung der Reserve Bank of Australia, sodass der Dollar neben dem Yen eine der am stärksten gehandelten Währungen sein könnte.
Tatsächlich könnte das Währungspaar Aussie/Yen, das oft ein gutes Maß für den Durst der Anleger nach Carry Trades und die globale Risikobereitschaft im Allgemeinen ist, das Währungspaar sein, das man am Dienstag im Auge behalten sollte.
Es wird nicht nur erwartet, dass die BOJ zum ersten Mal seit 17 Jahren die Zinsen anhebt und damit acht Jahre Negativzinspolitik beendet, sie könnte auch ihre Zinskurvenkontrolle und den Kauf von Risikoanlagen aufgeben, berichtete die Zeitung Nikkei am Montag.
Wenn die BOJ bei den Zinssätzen, dem YCC und den Käufen riskanter Vermögenswerte einen dreigleisigen Schritt unternimmt, könnte den japanischen Märkten am Dienstag ein wilder Anstieg bevorstehen.
Was den Yen betrifft, wird viel von der Spanne zwischen japanischen und US-Renditen abhängen. Hedgefonds und Spekulanten haben ihre Short-Position im Yen reduziert, sie ist jedoch im historischen Vergleich immer noch beträchtlich.
Es besteht viel Spielraum für die Eindeckung von Leerverkäufen, aber vor dem Hintergrund der Dollar-stützenden Spreads besteht möglicherweise wenig Interesse daran. Vor allem, da die Federal Reserve am Mittwoch ihre neueste politische Entscheidung und ihre Wirtschaftsprognosen bekannt gibt.
Laut einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen, die im letzten Quartal mindestens zwei Zinssenkungen erwarten, wird allgemein davon ausgegangen, dass die australische Zentralbank ihren Leitzins am Dienstag zum dritten Mal in Folge und mindestens bis Ende September bei 4,35 % belassen wird von 2024.
Während die Finanzmärkte Zinssenkungen für einige große Zentralbanken wie die Fed und die Europäische Zentralbank ab etwa Juni eingepreist haben, ist die RBA ein bemerkenswerter Ausreißer, da sie keine derartigen Preissenkungen zur Jahresmitte vorsieht.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben könnten:
– Geldpolitische Entscheidung Japans
– Entscheidung zur Geldpolitik Australiens
– Japanische Industrieproduktion (Februar, endgültig)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Josie Kao)