Jae C. Hong/AP
- Eine Giftpillenabwehr verwässert die Aktien eines Unternehmens, was den Kauf schwieriger und kostspieliger macht.
- Der Vorstand von Twitter sagte am Freitag, er würde einen verwenden, um zu versuchen, Musks Übernahmeangebot zu vermeiden.
- Musk könnte die Übernahme immer noch durchziehen, wenn auch mit Drama und möglicherweise einem Gerichtsstreit.
Es ist schwer zu schlucken.
Das ist die Sache mit der Giftpille, einer Technik, die laut einer Ankündigung vom Freitag vom Vorstand von Twitter eingesetzt werden soll, um das Unternehmen gegen Elon Musks Angebot zu verteidigen, das Unternehmen für 43 Millionen Dollar zu kaufen.
Die Giftpille, besser bekannt als Aktionärsrechteplan, entwertet im Wesentlichen jede Aktie eines Unternehmens, indem sie die Gesamtzahl der Aktien erhöht – was es für jede Person oder Gruppe schwieriger macht, alle Aktien eines Unternehmens zu erwerben.
Laut Wall Street Journal besitzt Musk jetzt 9,1 % des Unternehmens mit 73,1 Millionen Aktien. In seiner jüngsten Gewinnveröffentlichung meldete das Unternehmen für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr 797,6 Millionen ausstehende Aktien.
Twitter sagte am Freitag, dass sein Aktionärsrechteplan für andere Aktionäre greifen würde, wenn eine „Organisation, Person oder Gruppe“ (sprich: Musk) mehr als 15 % der ausstehenden Aktien von Twitter erhalten würde. Im Rahmen des Plans könnten die derzeitigen Aktionäre dann weitere Aktien mit einem Rabatt kaufen, was zu einem geringeren Anteil für denjenigen führt – in diesem Fall Musk – der einen Anteil von 15 % besitzt.
Etwas anspruchsvoller ausgedrückt: „Es ist eine Verteidigungsmaßnahme der Vorstände, die Anzahl der Aktien zu erhöhen und/oder aktuellen Aktionären einen Rabatt zu gewähren, sodass es für einen potenziellen Erwerber zunehmend schwieriger wird, das Unternehmen zu verfolgen, weil es unerschwinglich teuer ist“, Daniel Ives, Geschäftsführer bei Wedbush Securities, gegenüber Insider.
Twitter angekündigt Es würde die Taktik nach einstimmiger Zustimmung des Vorstands anwenden und Musks Angebot erneut als „einen unaufgeforderten, unverbindlichen Vorschlag“ bezeichnen.
Twitter sei mit dem Abgang des ehemaligen CEO Jack Dorsey im November 2021 schon lange ein Ziel für solche Dinge gewesen, fügte Ives hinzu.
“Es gab eine Gelegenheit zuzuschlagen, während das Eisen heiß ist”, sagte er.
Reuters gemeldet Freitag, dass Thoma Bravo, eine Private-Equity- und Buyout-Firma, Twitter von seinem Interesse an einem konkurrierenden Angebot zum Kauf des Unternehmens unterrichtet hat.
Aber Ives glaubt, dass das Musk-Gambit erfolgreich sein könnte, obwohl Musk und Twitter enden könnten vor Gericht dagegen ankämpfen.
„Wir glauben, dass Musk am Ende dieser Seifenoper Twitter besitzen wird“, sagte er.