Niemand will vor dem Tod das Geld ausgehen.
Aber dafür zu sorgen, dass Ihr Notgroschen hält, ist eine Herausforderung, weil Sie es mit vielen Unbekannten zu tun haben: Wie lange werden Sie leben? Werden Sie mit kostspieligen Gesundheitskrisen konfrontiert? Wie werden sich der Markt und die Wirtschaft entwickeln, während Sie im Ruhestand sind?
Das macht es schwierig herauszufinden, wie viel Sie jedes Jahr aus Ihrem Portfolio nehmen können, ohne Ihr Geld zu überleben. Es gibt jedoch verschiedene Faustregeln, die Ihnen helfen, eine nachhaltige Abhebungsrate abzuschätzen.
Diese Regeln werden in der Regel aus komplexen Simulationen abgeleitet, die auf historischen Renditen, Wirtschaftsprognosen und Annahmen basieren, dass Sie 30 Jahre im Ruhestand leben und ein ausgewogenes Portfolio von entweder 50-50 oder 60-40 Aktien zu Anleihen haben werden.
Das Endergebnis sollte Ihnen eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit (85 % bis 90 %) geben, dass Sie Ihr Portfolio nicht aufbrauchen, bevor Sie sterben. Das heißt, es wird nicht auf Null gehen. Aber es bedeutet auch, dass du mit so viel, wenn nicht mehr Geld sterben könntest, als du zu Beginn hattest.
Denken Sie jedoch daran, dass jede Faustregel nur ein Wegweiser ist, da die beste Antwort für Sie von Ihrer individuellen Situation abhängt.
Eine Regel ist eine Auszahlungsstrategie „Prozent des Portfolios“. Sie nehmen jedes Jahr 4 % oder 5 % Ihres Portfolios, egal was passiert. Sie passen sich nicht an die Inflation oder die Marktleistung an. Angenommen, Sie wählen 5 % und haben ein Startportfolio von 1 Million US-Dollar. Wenn das Portfolio auf 800.000 $ fällt, sinkt Ihre jährliche Auszahlung von 50.000 $ auf 40.000 $. Wenn das Portfolio auf 1,2 Millionen Dollar anwächst, steigt es von 50.000 auf 60.000 Dollar.
Eine kompliziertere, aber flexible Strategie, die möglicherweise am einfachsten anzuwenden ist, wenn Sie mit einem Finanzberater zusammenarbeiten, wird als „dynamische Ausgabenregel“ bezeichnet. Im Allgemeinen legen Sie eine Unter- und eine Obergrenze für Ihre jährlichen Abhebungsraten basierend auf der Größe Ihres Portfolios zu Beginn des Ruhestands fest, und die Abhebungsrate jedes folgenden Jahres fällt auf der Grundlage der Marktentwicklung in diesen Bereich. (Weitere Einzelheiten zu dieser Strategie finden Sie unter Vanguards Analyse. In einem Beispiel verwendet der Bericht eine anfängliche Abhebung von 40.000 $ auf ein 1-Millionen-Dollar-Portfolio. Bis zum nächsten Jahr könnte die Auszahlung bis zu 42.000 $ oder so niedrig wie 39.000 $ betragen.)
Die vielleicht bekannteste Faustregel ist die „4 %-Regel“ – abgeleitet vom Finanzberater William Bengen Mitte der 1990er Jahre, der seine Empfehlung später auf 4,7 % revidierte. Basierend auf der Größe Ihres Portfolios, wenn Sie in Rente gehen, ziehen Sie im ersten Jahr 4 % dieses Gesamtbetrags ab. Wenn Sie also 1 Million Dollar haben, ziehen Sie 40.000 Dollar ab. Dann passen Sie diesen Betrag in jedem Folgejahr an die Inflation an. Bei einer Inflation von 3 % heben Sie im Jahr 2 41.200 USD ab. Dann passen Sie diesen Betrag für die Inflation im Jahr 3 an und so weiter.
Angesichts der aktuellen Markt- und Wirtschaftsbedingungen – sowohl Aktien als auch Anleihen befanden sich im Bärenmarktgebiet und die Inflation ist hoch – gepaart mit der Erwartung, dass die Marktrenditen und das Wirtschaftswachstum in den nächsten Jahrzehnten moderater ausfallen könnten, schlagen Morningstar und Vanguard vor, dass das 4 %-Niveau möglicherweise erreicht wird sei jetzt zu aggressiv. Eine nachhaltigere Abhebungsrate könnte sein 3,3 % laut Morningstaroder zwischen 2,8 % und 3,3 % laut Vanguard.
Bengen schreibt den Unterschied zu zwischen seiner Empfehlung und der von Morningstar teilweise davon ab, wie lange jeder davon ausgeht, dass die Marktrenditen gemildert werden. In der Zwischenzeit behält er die Inflation im Auge, um zu sehen, ob er seine Empfehlung von 4,7 % überdenken muss.
„Wenn die Inflation bis zum Ende dieses Jahrzehnts auf einem viel höheren Niveau anhält, muss die 4,7-Prozent-Regel möglicherweise angepasst werden“, sagte er gegenüber CNN Business. „Da das Ergebnis noch zweifelhaft ist, empfehle ich den Leuten, eine konservativere Auszahlungsrate von vielleicht 4,5 % anzunehmen, bis dies alles geklärt ist.“
Wie Sie sehen können, gibt es unter Finanzexperten keinen allgemeinen Konsens über die beste Auszahlungsrate, um sicherzustellen, dass Ihnen das Geld nicht ausgeht haben auch einen guten Lebensstandard im Ruhestand.
Mit jeder der Strategien könnten Sie mit 1 $ in Ihrem Portfolio oder 5 Millionen $ sterben. „Es ist wie der Kegel der Ungewissheit in einem Hurrikan“, sagte die zertifizierte Finanzplanerin Mari Adam. „Jedes Jahr hat man eine gewisse Fehlerquote.“
Ein kürzlich Analyse von JPMorgan fand heraus, dass Anleger bei Anwendung der 4 %-Regel auf rollierende historische 30-Jahres-Perioden seit 1928 am Ende fünfmal so viel Geld hatten, als sie mit etwa einem Viertel der Zeit begonnen hatten.
„Dies kann ein positives Ergebnis sein, wenn das Ziel eines Investors darin besteht, ein Vermächtnis zu hinterlassen. Es kann ein schlechtes Ergebnis sein, wenn auf dem Weg dahin Lebensstilopfer gebracht wurden, um die Ausgaben im Verhältnis zur Performance des Portfolios im Laufe der Zeit niedrig zu halten“, heißt es im Bericht der Bank.
Adam hat festgestellt, dass die Leute entweder nicht annähernd genug herausnehmen, wenn überhaupt, oder einfach unbekümmert davon ausgehen, dass eine Auszahlungsstrategie von 10 % pro Jahr eine gute Strategie ist. (Ist es nicht, bemerkte sie.)
Für ihre Kunden berechnet sie die Abhebungsraten jedes Jahr neu, basierend auf der Marktleistung und anderen Faktoren. Aber für diejenigen, die nicht mit einem Berater arbeiten, empfiehlt sie, die Dinge sehr einfach zu halten.
„Ich habe noch nie jemanden gesehen, der pleite gegangen ist und 5 % pro Jahr genommen hat (und nicht an die Inflation angepasst wurde)“, sagte sie.
Generell hält sie die 4-Prozent-Regel für eine faire Leitplanke dagegen, dass Menschen sich einfach nehmen, worauf sie gerade Lust haben. Aber sie empfiehlt nicht, sich immer an die Inflation anzupassen.
„Ich fühle mich mit diesen 4 % genauso wohl wie mit jeder anderen Zahl – nur erhöhen Sie sie nicht durch Inflation, ohne hinzusehen. Wenn die Inflation in diesem Jahr um 10 % gestiegen ist und der Markt rückläufig ist, würde ich nicht versuchen, Ihre Ausgaben auf dem gleichen Niveau zu halten [inflation-adjusted] eben.”
Was Ihren Ruhestand letztendlich finanziell sicher macht, ist nicht, ob Sie 3 %, 4 % oder 5 % abheben, sagte Adam. Es geht darum, ob Sie die Ihnen zur Verfügung stehenden Hebel nutzen, um die Notwendigkeit zu verringern, Ihr Portfolio zu entleeren, nur um die Ausgaben zu decken. Das kann zum Beispiel bedeuten, etwas später in den Ruhestand zu gehen, im Ruhestand in Teilzeit zu arbeiten, die Sozialversicherung bis zum Alter von 70 Jahren aufzuschieben oder die Wohnung zu verkleinern.
Also, fügte sie hinzu, schwitzen Sie nicht zu sehr über die Frage der Abhebungsrate. „Wenn du 30 Jahre lebst, [you can correct] wenn du ein Jahr zu viel nimmst.“