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- Die globale Lieferkettenkrise entspannt sich bereits vor der ausgabenintensiven Weihnachtszeit, sagte Jefferies.
- Es gibt Anzeichen dafür, dass “wir haben den Höhepunkt überschritten” und “signifikante Verbesserungen” bis Mitte 2022 eintreten werden, fügte die Bank hinzu.
- Dennoch stehen die Spannungen zwischen den USA und China und die überwältigende Nachfrage einer raschen Erholung im Weg.
Das Versandchaos, das Online-Bestellungen zu einem Albtraum macht, heilt bereits, sagten Jefferies-Ökonomen am Freitag.
Laut Ökonomen unter der Leitung von Aneta Markowska gibt es Anzeichen dafür, dass “wir die Spitzenbelastung überschritten haben” bei den Verspätungen von Frachtschiffen, Hafenengpässen und Arbeitskräftemangel, die die weltweiten Lieferketten seit Monaten stören. Das Team geht davon aus, dass die globale Lieferkette bis zum zweiten Halbjahr 2022 mit Oktober . eine “erhebliche Verbesserung” erfahren wird markiert wahrscheinlich den Höhepunkt des Problems.
“Zwischen Versandkosten, Arbeitskräftemangel, Rohstoffen und Verfügbarkeit von Rohstoffen ist die globale Lieferkette bemerkenswert dünn”, sagten die Ökonomen und fügten hinzu, “wir erleben möglicherweise bereits das Schlimmste.”
Das Team erwartet eine Erholung, sobald das Fenster für den Feiertagsversand Mitte Oktober geschlossen wird, wobei sich zunächst Verbesserungen im “Basisversand” oder beim weniger zeitkritischen Transport abzeichnen werden. Bedenken und Störungen bei regulären Waren sollten sich bald bessern.
Die Wiederbelebung der Lieferkette wird nicht einfach sein
Dennoch steht das Angebot vor einem steilen Anstieg, bevor es der Nachfrage entspricht. Die Ausgaben seien in vielen Kategorien trotz der jahrzehntelangen Inflation immer noch nahe an den Höchstständen der Pandemie-Ära, sagte Markowska in der Mitteilung vom Freitag. Die Ausgaben der Amerikaner bei Einzelhändlern und Restaurants stiegen im September um 0,7% auf 625 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die durchschnittliche Schätzung eines Rückgangs von 0,2%. Die Zahl der US-Virusfälle ist seitdem nur zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Ausgaben an persönlichen Veranstaltungsorten im Oktober noch höher steigen könnten.
Dies, gepaart mit Lieferengpässen, sollte die Engpässe während der Weihnachtszeit verstärken, aber wenn sich diese abschwächen und saisonale Trends mehr Aktivität in Richtung Dienstleistungen treiben, können Lieferketten schneller heilen, sagte sie.
Spannungen zwischen den USA und China könnten auch die Erholung der Schifffahrt behindern
Präsident Donald Trump leitete den Prozess der Entkopplung der Lieferketten in den USA und China ein und argumentierte, dass dies den amerikanischen Herstellern zugute kommen und den USA helfen würde, im globalen Wirtschaftswettlauf aufzuholen. Dennoch wurden Milliarden von Dollar an Zöllen größtenteils an die Verbraucher weitergegeben, und die Wirtschaften beider Länder bleiben aufeinander angewiesen.
Das hat die Lieferkettenkatastrophe noch verschlimmert. Trumps Handelskrieg hat zu Engpässen bei Schlüsselprodukten wie Halbleitern beigetragen. Das hat die US-Autoproduktion bereits verlangsamt, die Elektronikknappheit verschlimmert und die Inflation in der gesamten Wirtschaft angekurbelt.
Trotz der aktuellen Versandprobleme hat die Biden-Regierung das Playbook der Trump-Ära beibehalten. Und neue Trends aus der Pandemie-Ära machen die Sache noch schlimmer, sagte Sean Darby, globaler Aktienstratege bei Jefferies. Chinas Engpässe und fehlende Investitionen in die Produktion haben seine Fähigkeit, das Angebot zu stützen, weiter beeinträchtigt. Enttäuschende Impfstoff-Rollouts in anderen Produktionszentren wie Vietnam haben die Alternativen davon abgehalten, die Lücke zu schließen.
Dennoch sollte der Gegenwind die Erholung nicht zu lange verzögern, sagte die Bank. Die Auswirkungen der Supply-Chain-Krise werden bis Anfang nächsten Jahres deutlich nachlassen. Auch wenn die diesjährigen Weihnachtseinkäufe schwieriger als üblich sein könnten, sollte es bis zum Winter 2022 wieder normal sein.