Der Krypto-Crash und der Gold-Ausverkauf zeigen, dass sich Investoren nirgendwo verstecken können


New York
CNN-Geschäft

Die spektakuläre Implosion der Kryptowährungsbörse FTX, einem sogenannten Unicorn-Startup, das kürzlich auf 32 Milliarden Dollar geschätzt wurde, ist nur die neueste schlechte Nachricht für Investoren in Bitcoin, Ethereum und andere digitale Vermögenswerte. Aber 2022 war bereits vor der FTX-Binance-Seifenoper ein schreckliches Jahr für Krypto.

Die Bitcoin-Preise bewegen sich derzeit um die 16.500 $, verglichen mit einem Niveau von 20.000 $ vor nur einer Woche. Doch selbst bei 20.000 $ war das weit entfernt von dem Preis von knapp über 46.000 $, zu dem Bitcoin am letzten Tag des Jahres 2021 gehandelt wurde.

Es stellt sich heraus, dass Anleger, die gehofft hatten, dass steigende Zinsen und eine höhere Inflation gut für sogenannte alternative Vermögenswerte wie Kryptos und Gold wären, dieses Jahr ein böses Erwachen erlebt haben.

Sie wurden genauso getroffen wie Aktien und Anleihen, was beweist, dass es in einem Markt, in dem Sorgen über Zinserhöhungen und Rezessionen an erster Stelle stehen, wirklich keinen Platz gibt, an dem man sich verstecken kann.

Der Goldpreis ist in diesem Jahr um etwa 6 % gefallen, und der Preis des gelben Metalls ist nicht weit von den Tiefstständen entfernt, die es zu Beginn der Covid-19-Pandemie Anfang 2020 erreichte. Gold, wie Bitcoin, stieg dann in der zweiten Hälfte des Jahres stark an 2020 als eine Art Safe-Haven-Trade.

Können sich Gold und Krypto also erholen? Die Stärke des US-Dollars hat sowohl Edelmetallen als auch Kryptos geschadet. Warum Gold oder digitale Vermögenswerte kaufen, wenn sich der Greenback als König der Währungen erweist?

Einige Experten hoffen, dass das Schlimmste für Bitcoin und andere Kryptowährungen bald überstanden sein könnte.

Dies ist nicht das erste Mal, dass es einen sogenannten Krypto-Winter gibt. Die Bitcoin-Preise waren in den letzten Jahren notorisch volatil, aber sie haben sich immer noch besser entwickelt als viele große Börsenindizes.

Schauen Sie sich nur die Bitcoin-Preise seit Sommer 2020 an. Sie sind um mehr als 80 % gestiegen … obwohl es alles andere als eine reibungslose Fahrt war. Zum Vergleich: Der Nasdaq ist gegenüber dem Stand vom Juli 2020 nur um etwa 1 % gestiegen.

„Bitcoin und Ethereum gingen direkt auf und ab, aber sie haben ab Mitte 2020 immer noch viel gewonnen. Über diesen längeren Zeithorizont hinweg schneiden digitale Vermögenswerte immer noch besser ab als Technologieaktien“, sagte Jeff Dorman, Chief Investment Officer bei Arca, einem auf Krypto spezialisierten Unternehmen.

Der Krypto-Crash hat auch zu einem massiven Einbruch der Aktien von börsennotierten Unternehmen mit Verbindungen zu Bitcoin geführt, wie z MünzbasisKrypto-Mining-Unternehmen Hive

(HVBTF)
und Riot

(AUFSTAND)
und die Bitcoin-Bank Silvergate

(SI)
.

Einige Analysten halten es jedoch für einen Fehler, die gesamte Kryptoindustrie wegen der Probleme bei FTX zu bestrafen. Der Beinahe-Zusammenbruch von FTX, einer der größten Kryptowährungsbörsen, hat Fragen der Ansteckung aufgeworfen.

„Obwohl wir anerkennen, dass die FTX-Saga den Krypto-Raum kurzfristig belasten könnte, glauben wir auch an den Ausverkauf [Silvergate] Aktien … spiegelten ein erhebliches Missverständnis der Mechanismen der Unternehmensplattform wider“, sagte Mark Palmer, Leiter der Digital Asset Research bei BTIG, in einem Bericht.

Ein Risikokapitalgeber, der sich auf Bitcoin- und Krypto-Assets konzentriert, stimmte zu, dass die Probleme von FTX nicht das gesamte Universum der digitalen Assets entgleisen werden.

„Investoren scheinen sich keine Sorgen über die Auswirkungen von FTX auf die Zukunft von Bitcoin zu machen“, sagte Alyse Killeen, Gründerin und geschäftsführende Gesellschafterin des Venture-Unternehmens Stillmark. Zu diesem Zweck hat ihr Unternehmen kürzlich in das Bitcoin-Infrastrukturunternehmen Hoseki investiert, ein Unternehmen, das auch von der Muttergesellschaft von Fidelity unterstützt wird.

Killeen fügte hinzu, dass der Rückgang der Bitcoin-Preise, der bereits vor dem Zusammenbruch der FTX stattfand, ein Zeichen dafür ist, dass Kryptowährungen noch keine echte Absicherung gegen Inflation und einen stärkeren Dollar sind.

Das kann sich irgendwann ändern, sobald Bitcoin reift. Aber im Moment steckt die Krypto-Adoption noch in den Kinderschuhen. Die Dollarstärke ist also immer noch negativ für Bitcoin.

„Bitcoin ist noch jung. Es ist immer noch eine neue Form der Währung, Zahlung und Wertaufbewahrung“, sagte sie.

Die Stärke des mächtigen Dollars war auch für Gold ein Gegenwind, und es ist noch nicht klar, ob der Greenback in absehbarer Zeit erheblich schwächer werden wird … obwohl die Inflationszahlen für Oktober einen geringeren als erwarteten Anstieg der Verbraucherpreise zeigten. Das könnte die Fed dazu veranlassen, ihr Tempo bei den Zinserhöhungen zu verlangsamen.

„In diesem aktuellen Umfeld bleibt die Geldpolitik die dominierende Kraft“, sagte Joe Cavatoni, Chefmarktstratege für Nordamerika beim World Gold Council. „Ich werde Ausschau halten, um zu sehen, was mit der Investitionsnachfrage und dem Goldpreis passiert, sobald sich die Inflation auf einer konstanten Rate einpendelt.“

Cavatoni sagte, dass die Goldschwäche in diesem Jahr hauptsächlich auf eine „taktischere Reaktion auf die anhaltenden Zinserhöhungen der Fed und den steigenden US-Dollar“ seitens großer institutioneller Investoren zurückzuführen sei.

Der Dollar könnte mehr Spielraum haben. Das könnten weitere schlechte Nachrichten für Gold sein.

„Bargeld war immer noch König“, sagte Bob Doll, Chief Investment Officer bei Crossmark Global Investments. „Der Dollar muss schließlich schwächeln und das könnte Gold wieder in Schwung bringen, aber es ist schwer, Hochs und Tiefs bei Währungen auszurufen.“

„Es ist unwahrscheinlich, dass wir bei einer Dollarschwäche an Bord gehen. Es ist nicht an der Zeit zu versuchen, mit Gold ein Held zu sein“, fügte er hinzu.

source site-40