©Reuters. DATEIFOTO: Sarah Bloom Raskin, nominiert zur stellvertretenden Vorsitzenden für Aufsicht und Mitglied des Board of Governors der Federal Reserve, spricht während einer Anhörung des Senatsausschusses für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten auf dem Capitol Hill in Washington, D
Von Peter Schröder
WASHINGTON (Reuters) – Der Boykott einer Abstimmung durch die Republikaner am Dienstag, um die Nominierung von Sarah Bloom Raskin als Wall Street-Polizistin der Federal Reserve voranzutreiben, wird regulatorische Änderungen weiter verzögern, die seit dem Rücktritt von Randal Quarles als stellvertretender Vorsitzender der Aufsicht im Oktober in der Schwebe sind.
Während die Mitarbeiter der Fed im Hintergrund an einigen Maßnahmen arbeiten können, müsste Raskin alle wichtigen politischen Entscheidungen absegnen. Hier sind einige der wichtigsten, die wahrscheinlich betroffen sind:
DEREGULIERUNG REDUX?
In den letzten vier Jahren leitete Quarles eine Überprüfung der Vorschriften, die nach der globalen Finanzkrise 2007-2009 eingeführt wurden, und argumentierte, dass sie zu unverblümt und belastend seien. Die Demokraten beschuldigten Quarles, der Wall Street Milliarden von Dollar eingespart und gleichzeitig die systemischen Risiken erhöht zu haben, und wollten, dass Raskin einige dieser Änderungen überdenke.
Zu den umstrittensten gehörten Überarbeitungen der „Volcker-Regel“, die spekulative Bankinvestitionen eindämmen; Abschaffung der Anforderung an Großbanken, Kapital gegen bestimmte Swap-Geschäfte vorzuhalten; und der Fed die Befugnis entziehen, Banken bei ihren jährlichen „Stresstests“ aufgrund subjektiver Bedenken scheitern zu lassen.
Raskin würde sich entscheiden müssen, wen er ansprechen wollte. Auch ohne die Nominierungsverzögerung wurde erwartet, dass der Prozess der Überarbeitung vieler dieser Regeln äußerst zeitaufwändig sein würde.
RISIKEN DES KLIMAWANDELS
Der Klimawandel, eine der obersten politischen Prioritäten der Demokraten, dürfte unter der neuen Führung schnell auf der Agenda der Fed stehen.
Bisher hat die Fed die Kreditgeber gebeten, zu erläutern, wie sie die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken für ihre Bilanzen mindern, wobei die Branche erwartet, im Jahr 2023 zu einer formellen Analyse von Szenarien des Klimawandels überzugehen, berichtete Reuters.
Es wird erwartet, dass diese Projekte beschleunigt werden. Die große Frage wird sein, ob Raskin auf Beschränkungen oder strengere Kapitalanforderungen für Banken mit erheblichem Engagement in umweltschädlichen Industrien oder anderen klimaspezifischen Risiken drängt.
Raskin muss möglicherweise vorsichtiger vorgehen, als die Progressiven gehofft hatten, da die Republikaner ihre Haltung zum Klimawandel als einen der Gründe für die Ablehnung ihrer Ernennung angeführt haben.
BANK M&A
Die Verzögerung bei der Nominierung von Raskin könnte eine Blockade bei der Genehmigung von Bankzusammenschlüssen verstärken, die sich in den letzten sechs Monaten aufgrund der Ungewissheit über personelle Veränderungen bei der Fed verlangsamt hatte.
Einige ausstehende Geschäfte wurden nach der Wiederernennung des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell genehmigt, aber die Branche wartet immer noch darauf, dass die Fed und das Justizministerium über eine mögliche neue Politik für Bankgeschäfte entscheiden. Von Raskin wird erwartet, dass sie den Ausschuss leitet, der potenzielle Zusammenschlüsse prüft, was darauf hindeutet, dass jede neue Fusionspolitik auch ihre Unterstützung benötigen könnte.
Ohne diese Gewissheit haben Banker und Anwälte gesagt, dass sie nur ungern neue Verbindungen eingehen würden.
FINTECH-RAHMEN
Sie wird sich auch mit einem regulatorischen Entwurf für „Fintech“-Unternehmen auseinandersetzen müssen, die den traditionellen Finanzsektor schnell zerstören.
Die Fed untersucht, wie sich Banken mit Fintechs überschneiden, insbesondere mit kleineren Kreditgebern, die möglicherweise mehr Dienstleistungen und Infrastruktur auslagern. Fintechs setzen sich auch bei der Fed für den Zugang zu ihrem Zahlungssystem ein.
Während andere Bankenaufsichtsbehörden jahrelang daran gearbeitet haben, Fintechs unter ihren Aufsichtsschirm zu bringen, hat sich die Fed dagegen gewehrt, weil sie befürchtet, dass dies zu systemischen Risiken führen könnte. Da der Sektor jedoch weiter explodiert, wird von der Fed erwartet, dass sie handelt.
Die Kontroverse über Raskins Rolle bei der Unterstützung des Fintech Reserve Trust beim Zugang zu einem wichtigen Fed-Dienst könnte diesen Prozess ebenfalls erschweren.
ZUSÄTZLICHE LEVERAGE RATIO
Ein weiteres Thema auf dem Tisch ist die ergänzende Leverage Ratio, eine Regel, die nach der Krise vor zehn Jahren geschaffen wurde und Banken verpflichtet, Kapital gegen Vermögenswerte zu halten, unabhängig von ihrem Risiko.
Die Fed musste diese Regel inmitten der Pandemie vorübergehend lockern, da eine Flut von Bankeinlagen und Staatsanleihen die Kapitalanforderungen für als sicher geltende Vermögenswerte in die Höhe trieb.
Trotz intensiver Lobbyarbeit der Banken ließ die Fed diese Erleichterung letztes Jahr auslaufen, versprach jedoch, die allgemeine Regel zu überprüfen. Die Fed muss noch einen Vorschlag veröffentlichen und überlässt die Aufgabe Raskin.
GEMEINSCHAFTLICHES WIEDERINVESTITIONSGESETZ
Die Zentralbank wird auch eine Schlüsselrolle bei einer lang erwarteten Überarbeitung der Regeln des Community Reinvestment Act (CRA) spielen, die die Kreditvergabe in einkommensschwachen Gemeinden fördern.
Die Fed, die gemeinsam mit anderen Bankenaufsichtsbehörden die Verantwortung für die Ausarbeitung der Regeln teilt, hofft, dass die CRA aktualisiert werden kann, um das Wachstum des Online-Bankings widerzuspiegeln, während gleichzeitig sichergestellt wird, dass die Kreditgeber sinnvolle Beiträge zu den ärmeren Gebieten leisten, in denen sie tätig sind.
Raskin müsste wahrscheinlich an Ort und Stelle sein, bevor die Fed die Änderungen unterzeichnen könnte.