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- Globale Aktien legten am Dienstag leicht zu und verringerten die Über-Nacht-Verluste im volatilen Handel, da die Rohstoffe weiter stiegen.
- Russland warnte vor einem Ölpreis von 300 Dollar pro Barrel und sagte, es könnte die europäische Erdgasversorgung unterbrechen, wenn der Westen seine Energieexporte verbietet.
- Nickel stieg innerhalb von Minuten um mehr als 100 % auf 100.000 $ pro Tonne, was das Ausmaß der Panikkäufe rund um die Ukraine-Krise widerspiegelt.
Globale Aktien erreichten am Dienstag die mehrmonatigen Tiefststände dieser Woche, aber der Handel war volatil, da steigende Rohstoffpreise drohten, das ohnehin schwache Wirtschaftswachstum zu überwältigen.
Die jüngste mögliche Sanktion gegen Russland im Ukraine-Krieg ist ein westliches Verbot der Ölexporte des Landes. Befürchtungen darüber katapultierten am Montag Rohöl der Sorte Brent bis auf wenige Dollar an die Rekordhochs von 2008 heran.
In der Zwischenzeit heizten Sorgen um das russische Angebot eine sengende Rallye bei Nickel an, die sich in nur drei Handelstagen auf neue Rekordhöhen verdreifacht hat.
Die US-Aktien-Futures verringerten die Übernachtverluste, während die des S&P 500 und des Dow Jones um 0,2 % zulegten, nachdem sie zuvor um fast 1 % gefallen waren. Die am Nasdaq 100 bewegten sich in den positiven Bereich, nachdem sie im asiatischen Handel über 1,0 % verloren hatten.
Als Reaktion auf das potenzielle Ölembargo hat Russland damit gedroht, die Erdgaslieferungen nach Europa zu kürzen, und warnte davor, dass das Öl 300 Dollar pro Barrel erreichen könnte, falls Beschränkungen für seine 7 Millionen Barrel pro Tag im Export in Kraft treten sollten.
Brent-Rohöl stieg zuletzt um 1,7 % auf 125,15 $ pro Barrel, nachdem es am Montag auf bis zu 139,13 $ pro Barrel gestiegen war, den höchsten Stand seit Juli 2008. WTI-Futures stiegen um 1,4 % auf 121,17 $ pro Barrel.
Volkswirtschaften auf der ganzen Welt sahen sich bereits einem steigenden Preisdruck ausgesetzt, und die Zentralbanken mussten schnell in den Zinserhöhungsmodus wechseln, um einen noch schädlicheren Anstieg der Inflation abzuwehren. Aber der jüngste Anstieg der Rohstoffpreise hat Vergleiche mit den energiebedingten Preisschocks der 1970er Jahre und den darauf folgenden Rezessionen angezogen.
„Dieser Preissprung, zusammen mit dem bei anderen Rohstoffen, gibt nicht nur Anlass zur Sorge über den Preisdruck, sondern auch über den starken Gegenwind, den er für das Wirtschaftswachstum darstellen wird, da die Inputpreise steigen und die Unternehmen dazu veranlassen, die Produktion zu reduzieren“, so Caxton FX-Stratege sagte Michael Braun.
„Infolgedessen scheint das Wort ‚Stagflation‘ immer häufiger um sich zu werfen, wobei die Echos der 70er Jahre lauter werden, zumal wir es jetzt zu allem anderen mit einem Rohstoffschock zu tun haben“, fügte er hinzu.
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Die Nickelpreise stiegen an dem Tag an der London Metal Exchange kurzzeitig um 110 % und wurden auf einem neuen Rekordhoch von über 100.000 $ pro Tonne gehandelt, bevor sie auf etwa 82.000 $ zurückgingen. Investoren haben sich beeilt, nach alternativen Lieferungen für russische Exporte zu suchen. Russland ist nach Indonesien und den Philippinen der weltweit drittgrößte Produzent des Metalls.
„Insgesamt kann man mit Fug und Recht sagen, dass ein Verharren der Rohstoffe auf diesen hohen Niveaus das Leben für die Zentralbanken noch schwieriger machen wird, die versuchen müssen, den Faden zwischen der Vermeidung einer Verfestigung der Inflation zu fädeln, ohne die Verlangsamung durch höhere Zinssätze zu verschärfen, “, sagte der Stratege der Deutschen Bank, Jim Reid.
In Europa war der Handel volatil. Der Stoxx 600 fiel im frühen Handel um 0,6 %, bevor er sich mit einem Gewinn von 1,4 % wieder erholte, während der Frankfurter DAX zunächst um 1 % fiel, bevor er seine Verluste verringerte und um 2 % stieg.
Die asiatischen Aktienmärkte gerieten stark unter Druck. Die Benchmark-Indizes des führenden Rohstoffimporteurs China fielen zwischen 2 % und 2,6 %.
Der Dollar erholte sich stark gegenüber handelssensiblen Schwellenwährungen wie dem brasilianischen Real, dem mexikanischen Peso und dem thailändischen Bhat und legte zwischen 0,5 und 1,0 % zu.
„Der Dollar hat weiter an Stärke gewonnen, da sich die globalen Liquiditätsbedingungen verschlechtert haben und die Energiepreise erneut gestiegen sind“, sagten die ING-Strategen Chris Turner und Francesco Pesole in einer täglichen Notiz.
„Der ganze Fokus liegt jetzt auf dem Ausmaß des prognostizierten Schocks für die Öl- und Gasversorgung aus Russland, entweder von Russland selbst oder von selbst auferlegten Beschränkungen durch westliche Länder“, sagten sie.