©Reuters. DATEIFOTO: Geldautomaten der Citi Bank sind am 17. März 2020 in New York City, USA, zu sehen. REUTERS/Jeenah Moon/Dateifoto/Dateifoto
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Von Megan Davies und Lananh Nguyen
NEW YORK (Reuters) – Die größten Banken der Wall Street horteten mehr Mittel für Regentage, um sich auf eine mögliche Rezession vorzubereiten, und zeigten sich gleichzeitig vorsichtig bei der Prognose von Einkommenswachstum in einer unsicheren Wirtschaft und da höhere Zinsen den Wettbewerb um Einlagen verstärken.
Die Aussichten für große US-Banken wurden durch den Russland-Ukraine-Konflikt und nachlassende Konjunkturmaßnahmen getrübt. Höhere Kreditkosten aufgrund von Zinserhöhungen durch die US-Notenbank haben die Nachfrage nach Hypotheken und Autokrediten gedämpft und gleichzeitig die Einlagenkosten für Banken erhöht.
JPMorgan Chase & Co (NYSE:), Wells Fargo (NYSE:) & Co und Bank of America Corp (NYSE:) gaben entweder enttäuschende oder unsichere Aussichten für den Nettozinsertrag (NII) oder das Geld, das Banken aus Zinszahlungen einbringen, was durch den Betrag, den sie an Kunden zahlen müssen, beeinflusst wird Einlagen bei ihren Banken zu halten.
„Die US-Wirtschaft bleibt derzeit stark, die Verbraucher geben immer noch überschüssiges Geld aus und die Unternehmen sind gesund“, sagte Jamie Dimon, Chief Executive Officer von JPM, obwohl er sagte, er wisse „noch nicht, welche endgültigen Auswirkungen der kommende Gegenwind hat“. Die Bank meldete eine leichte Verschlechterung ihrer makroökonomischen Aussichten, „was eine leichte Rezession im zentralen Fall widerspiegelt“.
JPM, Bank of America, Citigroup Inc (NYSE:) und Wells Fargo meldeten Gewinne von 6 % bis 50 %. Die Stärke des Handels trug dazu bei, einen Einbruch im Investmentbanking auszugleichen, während Zinserhöhungen der US-Notenbank den Erträgen zugute kamen.
„Die heutigen Bankeinnahmen waren solide, wobei die Nettozinserträge die Erträge ankurbelten, die Kreditreserven im Jahresvergleich deutlich stiegen und die Investmentbanking-Gebühren niedrig blieben – all dies spiegelt weitgehend die Zinssätze und das wirtschaftliche Umfeld wider“, sagte KPMG US National Sector Leader for Banking and Capital Märkte Peter Torrente.
Der JPM-Gewinn stieg aufgrund der Handelsstärke um 6 % und kündigte an, Aktienrückkäufe wieder aufzunehmen. Die Bank of America meldete einen Gewinnanstieg von 2 %, da höhere Zinsen die Erträge steigerten. Citi meldete jedoch einen Gewinnrückgang von 21 %, wobei das Investmentbanking einen Schlag erlitt. Wells Fargo berichtete, dass sein Gewinn um 50 % zurückgegangen sei, da es Kosten in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar verursacht habe.
Die Aktien stiegen mit JPM um 2,5 %, Wells um 3,5 %, Bank of America um 2,5 % und Citi um 1,8 %.
„Was die Leute tatsächlich erkennen, ist, dass die Banken im Laufe des Jahres 2023 wahrscheinlich weiterhin recht gesunde Renditen erwirtschaften werden“, sagte Richard Ramsden, leitender Bankenanalyst von Goldman Sachs, trotz höherer Zinsen und einer sich verlangsamenden Konjunktur.
HÖHERE EINLAGEN
Der Zinsüberschuss war ein Bereich, der in diesem Jahr besonders unter Druck geriet.
Dimon von JPM sagte, es gebe mehr Wettbewerb um Einlagen, da höhere Zinsen dazu führten, dass Kunden zu Investitionen und anderen Bargeldalternativen abwanderten, was bedeutete, dass die Bank „die Sparquoten ändern müsste“.
Die Bank of America sagte, dass ihr Mix aus verzinslichen Einlagen im globalen Bankwesen zugenommen habe und „höhere Zinsen auf diese Einlagen zahle, um sie zu halten“.
Ramsden sagte, die Bankenbranche beobachte einen Trend, dass Einlagen direkt in Treasury-Märkte oder Geldmarktfonds fließen, die höhere Renditen bieten.
„Man muss davon ausgehen, dass einige dieser Trends anhalten werden“, sagte Ramsden.
UBS-Analysten sagten in einer Mitteilung, dass die NII-Guidance von JPM in Höhe von 74 Milliarden US-Dollar ohne Märkte hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. JPM sagte in einer Telefonkonferenz, die Aussichten für NII seien besonders ungewiss.
Die Bank of America sagte, die Aussichten für die Zinssätze seien zu ungewiss, um den NII für das Jahr zu prognostizieren. Wells Fargo prognostiziert, dass der NII in diesem Jahr gegenüber 2022 um 10 % steigen wird, was unter den Schätzungen von Refinitiv von 16 % Wachstum lag. Citi prognostizierte in seiner Investorenpräsentation einen NII von rund 45 Milliarden US-Dollar für 2023 gegenüber 43,5 Milliarden US-Dollar ohne Märkte im Jahr 2022.
Die vier Banken stellten insgesamt rund 4 Milliarden US-Dollar an Mitteln bereit, um sich auf säumige Kredite vorzubereiten: JPM stellte 1,4 Milliarden US-Dollar bereit, Wells Fargo 957 Millionen US-Dollar, Bank of America 1,1 Milliarden US-Dollar und Citi 640 Millionen US-Dollar. Morgan Stanley (NYSE:) und Goldman Sachs (NYSE:) berichten nächste Woche.
M&A, HANDEL
Banken wurden von einem Einbruch bei Fusionen, Übernahmen und Börsengängen getroffen, was zu einem Stellenabbau bei einigen Banken wie Goldman Sachs führte.
Die Investmentbanking-Einheit von JPM verzeichnete einen Umsatzrückgang von 57 %, während sich die Investmentbanking-Gebühren der Bank of America im Quartal mehr als halbierten. Diese Banken haben insgesamt weiter Personal aufgebaut.
Die Handelserträge von JPM profitierten jedoch von der Marktvolatilität, als die Anleger ihre Wetten neu positionierten, um sich in einem Hochzinsumfeld zurechtzufinden.
Unterdessen bildeten Verbrauchergeschäfte einen Schwerpunkt in den Ergebnissen der Banken. Haushaltskonten wurden während eines Großteils der Pandemie durch einen starken Arbeitsmarkt und staatliche Anreize gestützt, und obwohl die Verbraucher im Allgemeinen in guter finanzieller Verfassung sind, geraten immer mehr mit ihren Zahlungen in Verzug.
„Der Verbraucher ist immer noch in ziemlich guter Verfassung“, sagte Alastair Borthwick, Chief Financial Officer der Bank of America. „Es gibt viel Nachholbedarf“, insbesondere für Reisen, sagte er.